【市場主線】

周三市場全天探底回升，三大指數小幅上漲。盤面上，算力硬件股再度走強，PCB、CPO方向領漲，軍工股震蕩走高，美容護理、草甘膦、稀土永磁、腦機接口等板塊跌幅居前。指數層面，昨日陸家嘴金融論壇開幕，就像盤前所說的，對于普通投資者而言，等消息落地就行，隨著上午的議程告一段落，午盤回來指數很快便收復了失地。并且昨天的拉升，除了銀行股繼續發揮著定海神針的作用外，午后領頭的其實是以PCB、CPO這些科技題材，一方面這符合昨天所說的“換擋”，尤其是和港股的對比特別明顯，另一方面從領漲的不是小票，而是生益科技、滬電股份這種績優大票，也可以看出機構資金有重新活躍起來的跡象。那么本周剩余兩個交易日，除了繼續關注陸家嘴論壇有沒有釋放出更多的增量政策，以及中東局勢外，從盤面角度出發，就看新換上的引擎（科技股）能不能持續輸出，這同時也能看出當前機構資金的態度。

題材上，小回暖如期而至，連板高度沒有再進一步下降，且5個三連板全部晉級，同時早盤近期領跌股共創草坪一度接近翻紅，但只持續了小半天。收盤后發現跌停家數反而比前幾天還增多了，9個中的6個首次觸及跌停是發生在下午1點后，結合昨天午后穩定幣概念股的走強，似乎進一步佐證了其的抱團屬性。值得注意的是，昨天尾盤穩定幣概念股的表演幾乎是6月5日的翻版，即快速一致后的快速分歧，巧合的是當時市場處在高度下降的過程中（5月29日尚緯股份為6板，6月3日德邦股份為5板），而在緊接著的6月6日，市場扛過了半天分歧后，共創草坪踩準時機上板并扛起了后續反彈的大旗。對應到今天的盤面上，原本市場在小回暖后大概率會再度承壓，疊加穩定幣概念股被砸，早盤的分歧可能會加劇，就看這次有沒有個股/題材能帶頭完成分歧轉一致了，也不排除是穩定幣概念自己，總而言之新老周期能不能成功切換就看今天了。

【龍頭板塊】PCB

近期美股AI龍頭甲骨文、博通等迭創新高，海外云廠商資本開支展望樂觀。PCB廠商一季度整體稼動率在90-95%之間，進入二季度景氣度維持向上。招商證券電子團隊認為，PCB/CCL行業兼具周期和成長屬性，當前AI算力在大模型訓練以及AI應用持續優化迭代的推動下，需求仍舊旺盛，看好算力+AI端側等創新有望打開行業新的增長空間。板塊內上市公司包括：諾德股份、逸豪新材等。

【熱點前瞻】

上海超導科創板IPO獲受理，擬募資12億元

6月18日，上交所公告，上海超導科技股份有限公司科創板IPO獲受理，公司計劃募資12億元。招股書顯示，上海超導是一家專注于高溫超導材料研發、生產和銷售的高新技術企業，是全球領先的高溫超導材料生產商之一。同日，證監會發布《關于在科創板設置科創成長層，增強制度包容性適應性的意見》。其中提出，設置科創板科創成長層。

近期，科創板連續受理3家公司，支持鼓勵鼓勵“硬科技”企業。高溫超導材料正是當前新材料產業的前沿方向，而基于超導磁體的磁約束聚變技術最具工程化潛力。上半年來，我國可控核聚變領域進展不斷。華泰證券發布研報稱，可控核聚變正從短期主題投資變成長期產業投資，預計未來幾年全球每年有約2~3個核聚變裝置建設投產，行業加速從0到1，產業鏈招標和訂單有望迎來持續催化。

中洲特材：公司是核電公司的上游供應商，生產的閥門、焊材等產品已為中核、中廣核、國核等核電設施配套。

國光電氣：公司在互動易表示超導材料作為磁約束可控核聚變裝置的一項關鍵材料，其進步將有力的推動磁約束可控核聚變工程化進度。公司所研制的偏濾器、第一壁等產品是可控核聚變裝置的核心零部件。

國軒高科：金石全固態電池PACK系統已開啟裝車路測

國軒高科在互動平臺表示，公司首條全固態中試線已正式貫通，金石全固態電池PACK系統已完成初步開發應用工作，并開啟裝車路測。并且，近期清陶在成都基地15GWh固態電池已收到環評審批意見，此外，德爾股份及冠盛股份等均有固態電池量產線推進計劃。

根據高工鋰電，2025年1-4月，國內固態電池行業的擴產規劃規模超過50GWh，擬投資總額約150億元。申萬宏源證券電新團隊認為，考慮到目前國內首條0.1GWh干法電極產線已正式投入運營，同時行業內諸多廠商紛紛聚焦硫化物技術路線，看好干法設備和硫化物電解質是全固態電池的核心增量。

英聯股份：公司依托蒸鍍工藝，開發應用于固態電池的鋰金屬/復合集流體負極一體化材料，蒸鍍工藝可將鋰帶厚度降薄，均勻形成鋰金屬，且可蒸鍍摻雜改善電池循環。

贏合科技：公司6月16日在官微透露，近日已向國內某頭部電池企業發貨的一批核心固態電池設備——固態濕法涂布設備、固態輥壓設備及固態電解質轉印設備，標志著雙方在固態電池制造工藝與裝備協同創新上取得實質性進展。

【海外映射】

1、美滿電子漲7.09%，市場對公司定制化AI芯片的愿景給予高度評價，北美CSP正加速自研ASIC布局，相關芯片有望持續放量，A股相關公司包括：芯原股份、海光信息等；

2、央視新聞：知情人士透露特朗普已批準對伊朗攻擊計劃，但未下達最終命令，地緣風險影響加劇，油價和油運價格或將上行，A股相關公司包括：洲際油氣、科力股份等。

【九點·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點·數據分析】

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