【市場主線】

上周五市場全天震蕩調整，創業板指領跌。盤面上，醫藥股逆勢走強，創新藥方向領漲，銀行股再度活躍，豬肉、雞肉股震蕩走強，市場熱點集中在防御類板塊，而高位股則集體大跌。指數層面，上周四盤前說過，“從概率上講，如果今天還是收陰線的話，反而可能是好事”，反推過來，既然周四選擇了提前上漲，周五的調整似乎也不那么意外了。重點是為何上漲沒能延續？

首先不可忽略的就是寧德時代的7連陰，創業板前一日的大漲似乎并沒有改變資金賣出的決心，就連尾盤競價的“翻紅嘗試”也以失敗告終。因此參考去年10月的邁瑞醫療，當時該股是一路跌到了20/30/60日這幾根均線，然后才吸引到了資金進行抄底，對應的便是指數10月18日的反彈。其次便是大金融沒能延續強勢，確切說是以穩定幣概念股為代表的那些金融股（而非銀行、證券、保險股），一方面這畢竟是最新的題材，更能直觀的反應出資金的進攻意愿，另一方面這些個股對指數的帶動效果十分明顯，并一度在上周四成功引領反彈，換言之6月能否迎來開門紅，除了寧德時代外，很大程度上也要看這個新題材的修復力度。

題材上，經過了一個端午假期的沉淀，市場情緒明顯迎來好轉，一來是數據層面，上周五的首板家數再度回到30家以下，同時連板高度也降至了4板，到了許多資金所認為的冰點時刻，二來昨日港股的低開高走疊加穩定幣概念股的大幅拉升也給予投機資金充分的信心。不過就像上文所提到的，指數能否迎來開門紅要看新題材的修復力度，同理，新題材能否走強也要看指數配不配合，二者是相輔相成的關系，一旦穩定幣概念股在開盤階段的預期過高，而指數并沒有跟進的話，很可能影響后續的承接，簡而言之就是高開低走。其次，上周五盤前就提到過永安藥業跌停的問題，起初資金還不重視，可等到該股連續跌停疊加另一個高標王子新材也遇到監管，便導致了高位股崩盤的連鎖反應，因此今天要是這幾個前期的人氣高標未能有所止跌的話，不可避免會影響到整體的短線情緒，畢竟“紅白二事”一般不適合同時舉行。

具體題材上，假期期間發酵的題材恰好是節前資金博弈的兩個方向，即穩定幣（RWA、跨境支付等）和無人機，很難界定到底是先有雞還是先有蛋，但二者的確是都有消息支撐，并且都有資金主導，因此節后資金大概率還是會優先從這兩個方向著手布局，目前毫無疑問是前者的人氣更高，不過一旦開盤后沒能承接住的話，后續資金很可能會轉而流向其他方向，因此博弈不僅是在節前和假期期間，今天的走勢將更為關鍵。

【龍頭板塊】無人物流

5月30日，國家郵政局舉行專題新聞發布會，解讀《國家郵政局關于加快郵政業科技發展的意見》。政策提出，加強支線運輸、末端配送等寄遞無人機研制，因地制宜開展低空寄遞服務，促進郵政快遞低空經濟發展。招商證券軍工團隊指出，低空無人物流是無人物流的場景之一，目前業內預期國家和地方政策將持續出臺，明確民用無人航空器及空域放開的時間節點和量化指標，推動物流無人機的放量和場景落地，看好無人機物流是低空經濟的先行落地場景，也是頂層規劃的最重要受益方向。板塊內上市公司包括：綠能慧充、縱橫股份等。

【熱點前瞻】

俄國防部證實：烏無人機襲擊俄多州機場，航空裝備起火

當地時間6月1日，俄羅斯國防部通報稱，當天烏克蘭當局使用FPV無人機對摩爾曼斯克州、伊爾庫茨克州、伊萬諾沃州、梁贊州和阿穆爾州的機場發動了恐怖襲擊。俄羅斯國防部表示，位于伊萬諾沃州、梁贊州和阿穆爾州的軍用機場抵御了所有恐怖襲擊。在摩爾曼斯克州和伊爾庫茨克州，由于FPV無人機從鄰近機場地帶發射，導致多件航空裝備起火。

隨著無人機技術的快速發展及其作戰效能的顯著提升，無人機已成為未來戰爭中最為重要的作戰平臺。在俄烏沖突、中東沖突等熱點地區，各種無人機充斥著戰場，執行偵察、監視、攻擊和電子戰等任務。中郵證券表示，無人機國內需求逐步復蘇，有望迎來拐點。2024年有關國內無人機和機載武器招標項目數量增多，體現了采購需求逐步復蘇的態勢。

航天彩虹：公司具備小型單兵作戰類無人機產品，并持續緊密圍繞市場需求開展無人機系列產品的研發工作，已在北京、天津和臺州三地建立較為完備的無人機和智能彈藥研發生產體系，可滿足當前訂單需求。

中無人機：公司的無人機掛載的武器覆蓋對地、對海、對空和電磁空間對抗的需求。九天無人機由公司控股股東中國航空工業集團公司下屬單位研發。

香港《穩定幣條例》正式成為法例

香港特別行政區政府于5月30日在憲報刊登《穩定幣條例》，這意味著《穩定幣條例》正式成為法例。穩定幣是與法定貨幣或資產錨定的加密貨幣，在加密市場中起到“鏈上現金”作用，是交易計價和流動性基礎。

現實世界資產（RWA）通過區塊鏈實現資產通證化，將實體資產收益權上鏈，賦予其流動性與可編程性。華西證券劉澤晶看好RWA依托智能合約、分布式賬本與合規結構，有望重塑傳統金融交易方式。并且隨著全球監管框架逐步完善，穩定幣與RWA將深度融合，成為金融市場關鍵基礎設施。

朗新集團：公司攜手螞蟻數科在中國香港完成國內首單新能源RWA融資，金額達1億元人民幣。

四方精創：公司是中國香港金管局首批沙盒合作方，具備RWA相關的技術儲備及項目實施經驗。

【海外映射】

1、上周五Ulta美容漲12%，公司一季度業績好于預期，并上調年度業績指引，盡管經濟憂慮加劇，消費者仍在大量購買美妝產品，A股相關公司包括：水羊股份、拉芳家化等；

2、香港《穩定幣條例》正式成為法例，將推動數字貨幣在跨境場景的規?；瘧茫珹股相關公司包括：新國都、中科金財等。

【九點·公告全知道】（表格引用自《公告全知道》）

【九點·數據分析】

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