①理財估值整改年中考臨近，理財公司進展順利。
②理財產品業績比較基準下調14個BP，投資久期普遍縮短。

①資管信披征求意見稿今日結束意見反饋；
②財聯社調研大中型銀行APP理財信息披露現狀，存在部分典型問題；
③多名專家建言獻策。

把握資管行業脈搏，綜覽每周市場動向，盡在財聯社《資管周報》。

①上周銀行理財市場新發549款產品，環比增98款，開放式產品增幅顯著。
②開放式產品平均業績基準跌破2%，封閉式產品平均業績基準為2.54%。

①25家理財子2024年末合計存續理財產品26.25萬億，同比增長了15.89%。
②2024年多重監管變化對投研能力不足的中小銀行理財業務開展產生較大沖擊，渠道拓展是城商行理財子公司發力的重點。

①對于此次債市大幅波動，部分理財子公司研判，這是市場恐慌情緒的反應，債券成了資產的“避風港”。
②關稅沖擊下出口壓力增大，貨幣寬松窗口打開，短期支持債市表現。中期，市場依賴于我國關稅反制和談判進展，長端利率可能在快速下行后回歸震蕩。

①多家理財子公司都聚焦客戶需求，大力豐富產品創設，“理財夜市”、“目標止盈”等成為理財產品爭相打造的熱點。
②部分銀行將理財公司與行內的對公、零售條線高度協同起來，發揮了更強的協同效應。

2024年，銀行理財規模新增在超3萬億元，理財委外規模增長也在3萬億元左右。

①1月新發封閉式產品和開放式產品的平均業績比較基準分別只有2.71%、2.37%。
②理財2024年的資產結構更為集中于債券，特別是信用債，理財在資產多元化總量上變化有限。

①理財產品的費率優惠通常是階段性的，特別是對于一些已公布費率優惠期區間的產品，其優惠期結束后，費率自行恢復而無需公告。
②理財行業凈值化轉型后，投資者需要自擔虧損，但投資產生的盈利若大部分被銀行收走顯然不規范。未來，理財產品的超額管理費收取有望向公募看齊。

①“變化”體現在，2024年以來理財市場經歷了收益率上升、規模增長，也遭遇了權益市場走強后的資金贖回轉移。
②“回暖”則是從全年來看，銀行理財整體存續規模增加近4萬億元，較上一年增長明顯。

部分產品或因美元資產底倉配置助推上漲，但整體理財行業收益率仍呈下行趨勢。

①興銀理財、農銀理財、杭銀理財都有多款固收理財產品2024年收益率居前。
②華夏理財兩款指數理財產品2024年收益率超過了40%.
③業內人士稱，綜合考慮同業存款降息等沖擊，現金類理財收益會下降至1.5%以下。

①招銀理財與興銀理財是唯二的兩家管理規模超過2萬億的理財子公司，今年規模、排位總體保持穩定。
②今年9月，中央金融辦、中國證監會聯合印發《關于推動中長期資金入市的指導意見》，鼓勵銀行理財資金積極參與資本市場。

①興銀理財母行外的代銷機構數已達到497個，冠居所有理財子公司之首。中銀理財的代銷機構數較年初增加了58個，增量為所有理財子之最。
②中小行代銷理財拓展市場的壓力較大，中間管理費降的比較多。互聯網銀行憑借金融科技實力，獲客能力強、中間收入低廉，是理財公司渠道的布局方向。

①在持續優化簡化提取政策、提高便民政策覆蓋面的同時，總局將會同中國人民銀行等部門，借鑒國際經驗，深入研究完善存款繼承制度設計。②目前中國銀聯正在探索擴大“一鍵查”平臺功能，已在部分地區試點線上查詢已故存款人銀行卡賬戶信息。

①截至11月25日，“南向通”投資余額近100億。截止9月末，12.45萬名個人投資者參與。
②“跨境理財通”近期升級，除原有的30多家試點銀行外，14家券商獲批試點，在品類上也做到了除商品基金以外全覆蓋。

①理財機構自建估值體系是為了提升自主估值能力、抵抗風險，而不應是為了降低產品凈值的波動。
②相比調整估值方法，理財公司應該把更多精力放在加強投研能力上，挖掘真正的低波穩健資產。

興銀理財睿盈優選平衡5號混合類凈值型理財產品截止11月13日最新凈值為1.11028，成立以來平均年化收益率達到13.03%，目前資產規模在4.34億元左右。

①上周理財規模環比降564億元至29.59萬億元，或因理財業績波動。
②歷史數據顯示，理財規模在12月份可能受季節性因素影響減少，但長期看，存款降息下理財規模或將上升。
③上周新發行理財產品平均業績比較基準小幅上漲，封閉式產品平均為2.76%，開放式產品平均為2.48%。