《科創板日報》6月18日訊（編輯 宋子喬） 今日午后PCB概念股漲勢擴大，勝宏科技一度漲超7%，市值突破1000億元，續創歷史新高。 截至發稿，逸豪新材、科翔股份20CM漲停，中京電子、滬電股份10CM漲停，則成電子漲超20%，生益電子、中富電路漲超10%。

消息面上，平安證券發布研報稱，得益于AI技術的快速發展，相關CCL/PCB產品規格和技術不斷向高端化升級發展，價值量也得到明顯提升。AI需求將延續高增態勢，而國內產業鏈企業通過長期布局，已逐步成為高端市場重要的供應商，在AI PCB等高附加值產品需求持續放量下，PCB產業鏈相關企業盈利水平有望持續增厚，將推動經營業績快速增長。

多家PCB廠商日前的調研紀要印證了這一觀點。

勝宏科技6月13日的機構調研紀要顯示，該公司表示堅定"擁抱AI,奔向未來",精準把握AI算力技術革新與數據中心升級浪潮帶來的歷史新機遇,2025年一季度,AI算力、數據中心相關產品收入占比超過40%。公司在AI算力卡、AI Data Center UBB&交換機領域市場份額全球第一。

滬電股份在6月11日的調研中對機構表示，AI驅動的服務器、數據存儲和高速網絡基礎設施需求增長以及新興應用領域的拓展為行業帶來發展機遇,市場上相關高階產品的產能供應并不充裕,公司近兩年已加大對關鍵制程和瓶頸制程的投資力度,預計2025年下半年產能將得到有效改善。公司近兩年加快資本開支,現金流量也有相應的體現。2025年第一季度財報現金流量表中購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金約6.58億。

深南電路也稱，伴隨AI技術的加速演進和應用上的不斷深化,電子產業對于高算力和高速網絡的需求日益迫切,驅動了行業對于大尺寸、高層數、高頻高速、高階HDI、高散熱等PCB產品需求的提升。2024年以來,公司PCB業務在高速通信網絡、數據中心交換機、AI加速卡、存儲器等領域的PCB產品需求均受益于上述趨勢。

從臺灣地區PCB行業月度營收數據來看，據財信證券統計，金像電、瀚宇博4、5月的單月營收持續穩定在歷史高位區間，同比增速顯著。其中，高多層及HDI相關公司如健鼎5月實現營收59億新臺幣，同比增長16%，環比增長-7%，年初至5月累計營收294億新臺幣，同比增長14%；華通5月實現營收60億新臺幣，同比增長5%，環比增長-8%，年初至5月累計營收292億新臺幣，同比增長8%；瀚宇博5月實現營收54億新臺幣，同比增長53%，環比增長6%，年初至5月累計營收211億新臺幣，同比增長30%；金像電5月實現營收47億新臺幣，同比增長39%，環比增長2%，年初至5月累計營收212億新臺幣，同比增長38%。

人工智能和網絡基礎設施的發展需要更復雜、更高性能、更高層和高密度互連(HDI)的PCB產品,以支持其復雜的計算和數據處理需求,為PCB市場帶來新的增長機遇。

據Prismark預測，服務器PCB市場規模24-29年CAGR達11.6%至189億美元，將成為PCB第一大應用領域。AI服務器的持續迭代升級對數據高速傳輸的性能要求推動PCB朝著高階HDI方向加速升級，而HDI階數的提升將進一步加大行業對高階產能的需求，據Prismark預計，AI/HPC服務器PCB市場規模23-28年CAGR高達32.5%至32億美元。

招商電子認為在全球算力需求保持旺盛的背景下，技術進步加速，高端PCB產能的供給中長期將保持緊張態勢。此輪AI驅動的科技創新上升周期將持續更長時間且產生的市場需求也更廣闊，短期海外CSP廠商AI-Capex超預期打消了市場對算力行業β的疑慮，后續AI大模型更廣泛的應用將持續推動行業對于高多層及高階HDI的需求向上，國內PCB行業不斷升級并加速擴充中高端產能、布局海外產能，業績釋放具備持續性和彈性空間。

國金證券表示，英偉達GB200/300積極拉貨，2025、2026年ASIC迎來爆發式增長，目前多家AI-PCB公司訂單強勁，滿產滿銷，正在大力擴產，二、三季度業績高增長有望持續，看好核心受益公司。