一、400G/800G高帶寬全光連接推動國家樞紐節點互通

國家數據局數此前提出以算力高質量發展賦能經濟高質量發展為主線，加快推動全國一體化算力網建設。具體包括推動多源異構算力協同發展，促進各類新增算力向國家樞紐節點集聚；推動國家樞紐節點和需求地之間 400G/800G 高帶寬全光連接，引導電信運營商提升“公共傳輸通道”效能，推進算網深度融合；推動行業數據和算力協同，實現數據可信流通，提升數據處理能力和治理水平；推動算力電力融合發展，強化樞紐節點與非樞紐節點的協同聯動等。2024 年以來，中國移動已經率先開啟大規模 400G 傳輸網的建設，預計后續三大運營商仍會投入更多資源實現國家樞紐節點的互聯互通。

二、機構預計光器件公司未來有望迎來高速發展階段

東北證券要文強研報認為，國內主要光模塊廠商2023年四季度營收出現拐點同比增速回正，2024年整體邁入高速爆發階段。因光模塊廠商去庫存因素，光器件景氣度滯后于光模塊1-2個季度，主要廠商大多于2024年二季度開放量。同比來看，截至24年三季度頭部光模塊廠商依然保持高增長，光器件公司未來有望迎來高速發展階段。

根據Yole數據，2027年全球光模塊市場空間將達到247億美元，其中數通領域為主要增長引擎。2027年市場規模將達到168億美元。

三、相關上市公司：中際旭創、新易盛

中際旭創：公司800G光模塊產品早已量產，2023年已成為公司主力產品。

新易盛：成功推出了業界最新的基于單波200G光器件的800G/1.6T光模塊等多款新產品，目前已成功推出基于VCSEL/EML、硅光及薄膜鈮酸鋰方案的400G、800G、1.6T系列高速光模塊產品， 和400G和800G ZR/ZR+相干光模塊產品、以及基于LPO方案的400G/800G光模塊產品。