財聯(lián)社7月1日訊（記者高艷云）在財富管理轉(zhuǎn)型驅(qū)動下，券商投顧隊伍持續(xù)擴容。截至6月30日，全行業(yè)投顧人數(shù)已達8.15萬人，較去年末增1204人，增幅為1.5%；其中，68家券商投顧人員數(shù)量增長（占比66.02%），26家下滑，9家持平。

投顧人數(shù)排名前十券商依次為中信證券（6526人）、國泰海通（5848人）、廣發(fā)證券（4639人）、中國銀河（4114人）、中信建投（4093人）、國信證券（3745人）、華泰證券（3615人）、方正證券（2736人）、中金財富（2618人）、招商證券（2385人）。

買方投顧模式成為券商財富管理轉(zhuǎn)型核心方向，在近日舉行2025財聯(lián)社財富管理論壇上，中金財富、國聯(lián)民生證券等強調(diào)需從賣方銷售轉(zhuǎn)向買方投顧，真正以客戶利益為中心，破解行業(yè)困局。就實踐路徑而言，中信證券深化“1+1+N”服務(wù)體系，數(shù)字化賦能投顧全流程；方正證券提出“七分投三分顧”，強化專業(yè)能力，數(shù)字化體系提升跟投勝率至65%；財達證券以ETF投顧差異化破局，長江證券打造“人才+產(chǎn)品+平臺”投顧品牌；華興證券創(chuàng)新交易閉環(huán)，華源證券通過基金組合配置實現(xiàn)資產(chǎn)增值。

頭部券商投顧規(guī)模領(lǐng)銜

目前有20家券商投顧數(shù)量超過千人，投顧人數(shù)最多的是中信證券，母公司及華南、山東公司合計來看，中信證券投顧人數(shù)多達6526人。

值得關(guān)注的是，部分券商通過整合展現(xiàn)出較強的投顧實力：

國泰海通投顧為5848人，去年國泰君安投顧為3880人，海通證券為1883人；

“國信+萬和”投顧人數(shù)合計為3820人，萬和證券投顧人數(shù)為75人；

“中金公司+中金財富”投顧人數(shù)合計為2700人，中金公司投顧人數(shù)為28人，中金公司主要的財富管理業(yè)務(wù)在中金財富；

“申萬宏源證券+申萬宏源西部證券”投顧人數(shù)合計為2602人，兩家分別為213人、469人，二者合計后可排名進入行業(yè)前十。

“國聯(lián)+民生”投顧人數(shù)超過千人，合計為1094人；

“浙商+國都”投顧人數(shù)為565人，浙商證券投顧372人，國都證券投顧193人；

“西部+國融”投顧為706人，西部證券為518人，國融證券為188人；

近七成券商投顧增員

東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，68家券商投顧人數(shù)增長，占比66.02%。

華泰證券與中金財富增員較多，分別增133人、109人，增幅為3.82%、4.34%；此外增員超過50人的券商還包括國泰海通（+85人）、銀河證券（+55人）、申萬宏源證券（+54人）、西部證券（+54人）。

26家券商投顧人數(shù)下滑，中信證券投顧人數(shù)減少較多，較去年末減少120人，但因為基數(shù)較大，所以降幅較小，僅為1.81%。其中，中信證券減少32人，中信證券(山東)減少70人，中信證券華南減少18人。

其他投顧減少超過10人的券商為國投證券（-61人）、國信證券（-52人）、興業(yè)證券（-41人）、天府證券（-14人）、財信證券（-13人）、財通證券（-10人）、東方財富證券（-10人）。

在投顧人數(shù)過千的券商中，投顧減少比重稍多的券商有2家，分別為國投證券（-3.81%）、興業(yè)證券（-3.79%）。

與投顧人數(shù)持續(xù)增加形成鮮明的對比的是，證券經(jīng)紀人下滑明顯。截至6月29日，證券經(jīng)紀人有2.59萬人，較去年末減少2541人，降幅達8.94%。

買方投顧轉(zhuǎn)型成行業(yè)共識

6月20日，2025年財聯(lián)社第四屆財富管理論壇暨財聯(lián)社·華尊獎頒獎典禮上，財富管理的轉(zhuǎn)型與發(fā)展成為焦點，與會行業(yè)掌舵人對此進行了深入探討，買方投顧模式被普遍視為行業(yè)共識與破局關(guān)鍵。

中信證券深化“1+1+N”客戶服務(wù)體系，貫徹全員投顧化人才戰(zhàn)略，升級買方投顧配置服務(wù)體系，提供產(chǎn)品與解決方案、構(gòu)建服務(wù)與生態(tài)系統(tǒng)。中信證券黨委委員、執(zhí)行委員、財富管理委員會主任史本良表示，公司利用先進的數(shù)字技術(shù)，自主研發(fā)“投顧賦能、智能營銷、智能客服”三大場景的一站式應(yīng)用。

中金財富副總裁吳顯鏖強調(diào)，財富管理機構(gòu)必須從賣方銷售轉(zhuǎn)向買方投顧，真正站在客戶利益一側(cè)。他認為，買方投顧模式能夠有效破解行業(yè)發(fā)展困局，是下一階段進行財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級思考和布局的重要方向，更是實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵路徑。

方正證券總裁姜志軍則從投顧價值本質(zhì)出發(fā)，指出專業(yè)能力與情緒陪伴缺一不可，并預(yù)見財富管理重心將從“三分投七分顧”向“七分投三分顧”演進。券商需搭建“五位一體”數(shù)字化投顧體系，含產(chǎn)品、營銷、服務(wù)、數(shù)據(jù)、管理能力，落地要點在于要選好投顧、做好產(chǎn)品、精準營銷、做好服務(wù)、做好管理、用好數(shù)據(jù)。成效方面，方正證券投顧日均服務(wù)超200萬人次，萬元資產(chǎn)以上客戶跟投率從5%升至19%，跟投勝率從47%升至65%。

針對中小券商尋求差異化突破，財達證券副總經(jīng)理桂洋洋介紹，公司選擇深耕ETF投顧領(lǐng)域。其策略在于利用ETF的標準化與邏輯自洽降低風險，同時借助數(shù)字化工具提升服務(wù)精準觸達和效率。

長江證券副總裁、長江期貨董事長肖劍透露，2024年公司推出“長江弘”投顧品牌，以“人才+產(chǎn)品+平臺”為核心，明確主動與被動協(xié)同的轉(zhuǎn)型方向。據(jù)肖劍介紹，長江證券目前投顧團隊超2000人，其中生產(chǎn)線投顧70余人，開發(fā)產(chǎn)品近1400個，兼顧策略多樣性與風險控制。

財富管理轉(zhuǎn)型最重要的工具是買方投顧，國聯(lián)民生證券董事長葛小波深有感觸，買方投顧占到整個財富管理收入的半壁江山，已經(jīng)構(gòu)成了海外財富管理機構(gòu)非常重要的來源，也是中國財富管理機構(gòu)破冰最重要的發(fā)展方向。

華興證券總經(jīng)理馬鋼聚焦于服務(wù)閉環(huán)的構(gòu)建，認為券商交易功能是閉環(huán)的關(guān)鍵。華興證券將交易能力深度融入投顧服務(wù)，具體實踐為三個結(jié)合： 一是交易與紀律結(jié)合，自主研發(fā)“主附訂單”功能，預(yù)設(shè)止盈止損策略，系統(tǒng)自動觸發(fā)訂單執(zhí)行，讓算法成風險控制“數(shù)字管家”；二是投顧策略與交易結(jié)合，用數(shù)字化工具將策略轉(zhuǎn)化為“一鍵跟投”等極簡操作，優(yōu)化交易動線，打造完整閉環(huán)；三是投顧IP與交易結(jié)合，策略主理人以自有資金帶投，帶投計劃已持續(xù)22個月，實現(xiàn)與客戶價值共生，提升服務(wù)效能。

華源證券總裁助理陳潔透露的公司打法是，以買方投顧視角為核心，通過基金組合配置實現(xiàn)客戶資產(chǎn)保值增值。其成效體現(xiàn)在，近一年來公司為9000個客戶制定了資產(chǎn)配置方案，年化回測收益率遠高于同期市場水平，展現(xiàn)了資產(chǎn)配置服務(wù)的價值。