《科創(chuàng)板日報》6月30日訊（記者 陳俊清） 今日（6月30日），據(jù)上交所官網(wǎng)，杭州易加三維增材技術股份有限公司（下稱“易加增材”）科創(chuàng)板首發(fā)申請獲上交所受理，擬募集資金12.05億元，保薦機構為中信證券。

招股書披露，易加增材是一家主要專注于研發(fā)、生產和銷售工業(yè)級增材制造（3D打印）設備的高新技術企業(yè)，其相關產品和技術已在航空航天、工業(yè)制造、科研教育、消費電子等重要領域加快應用與推廣。

自主研發(fā)20余款3D打印設備

在上市標準方面，此次易加增材選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條的第一項上市標準，即“預計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元”。

本次IPO，易加增材擬募集資金12.05億元。其中，4.64億元擬用于北京易加三維金屬3D打印擴產項目，4.42億元擬用于杭州增材制造設備產業(yè)化項目，1.87億元擬杭州研發(fā)中心建設項目，1.12億元技術服務網(wǎng)絡建設項目。

業(yè)績方面，招股書顯示，易加增材2022年至2024年，營業(yè)收入分別為2.47億元、4.09億元、4.71億元，歸母凈利潤分別為2892.60萬元、6858.15萬元、9881.34萬元，保持較快增速。

3D打印設備是易加增材主要的營收來源，該業(yè)務營收占收入構成比例從2022年的92.89%，增至2024年的95.2%，呈現(xiàn)上漲趨勢。

產品方面，易加增材已自主研發(fā)20余款3D打印設備并實現(xiàn)量產，配備全程可控的EP Hatch 3D打印工藝規(guī)劃軟件和EPlus 3D控制軟件。

其中，該公司在大尺寸多激光3D金屬打印設備上已逐步形成了較為領先的差異化技術優(yōu)勢。該公司率先在金屬粉末床熔融打印設備的三軸打印尺寸上均突破了米級，自主研發(fā)的超大設備EP-M1250獲得了浙江經(jīng)濟和信息化廳認定的“省內首臺（套）”及北京市科學技術委員會認定“國內首創(chuàng)”。

此外，該公司2023年推出的“EP-M1550超大尺寸金屬增材制造系統(tǒng)”通過了浙江經(jīng)濟和信息化廳認定的“國內首臺（套）”。

從下游客戶來看，招股書顯示，易加增材2024年前五大客戶分別為雷石智造、敬業(yè)增材、江蘇仰望航天設備科技有限公司、山東航宇工業(yè)裝備有限公司、西安空天機電智，占營收比例為38.17%。

原材料采購方面，易加增材對外采購的主要原材料包括振鏡、激光器、機械加工件等，主要供應商包括阿帕奇（北京）光纖激光技術有限公司、SCANLAB GmbH、高碑店市軼新程機械設備制造有限公司等。

營收規(guī)模及市占率均行業(yè)中間位置

易加增材在招股書中將EOS、3D Systems、SLM Solutions、GE Additive列為海外競爭對手，其均為德國及美國企業(yè)。國內競爭對手為鉑力特、華曙高科，且均在科創(chuàng)板上市。

與國內競爭對手相比，易加增材營收規(guī)模與市場占有率均處于中間位置。截至今日（6月30日）收盤，鉑力特、華曙高科市值分別為161.87億元、152.21億元，2024年金屬設備營收分別為13.26億元、4.92億元。從市場占有率來看，鉑力特、華曙高科易加增材2024年設備收入市場占有率分別為1.28%、0.74%、1.03%。

據(jù)了解，增材制造是是智能制造的重要組成部分，正成為傳統(tǒng)制造業(yè)向智能制造轉型的關鍵之一。而增材制造全產業(yè)鏈技術壁壘和專利集中在中游設備廠商，增材制造設備是推動整個產業(yè)鏈發(fā)展和創(chuàng)新的基礎。

國家統(tǒng)計局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年5月全國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長5.8%。其中，3D打印設備產量同比增長40.0%，繼續(xù)位列全國工業(yè)品增速榜首。

從下游應用來看，根據(jù)Wohlers Associates，2024年全球增材制造行業(yè)的下游應用領域主要為航空航天、醫(yī)療健康、汽車領域、能源領域等。其中，航空航天、醫(yī)療健康、汽車領域、能源領域為主要應用領域，收入占比分別為 17.7%、11.1%、10.3%和8.4%。

《科創(chuàng)板日報》記者注意到，近年來，工業(yè)級增材制造設備的平均售價上升趨勢明顯。增材制造在招股書中表示，2019 年至2024年，工業(yè)級增材制造設備的平均售價從9萬美元上升至31.69萬美元，金屬增材制造設備的平均售價接近50萬美元，主要系設備向大型化發(fā)展，設備單價持續(xù)上升所致。

目前，全球金屬增材制造設備銷量相較于非金屬增材制造設備而言較少，單臺價值更高，其增長速率更快。根據(jù)Wohlers Associates，2023年，全球工業(yè)級金屬增材制造裝備銷售量為3793臺，同比增長24.40%。在非金屬增材制造設備表現(xiàn)疲軟的同時全球金屬增材制造設備仍展現(xiàn)了更快的發(fā)展趨勢。

投后估值41.90億元

從融資歷程來看，財聯(lián)社創(chuàng)投通數(shù)據(jù)顯示，易加增材共經(jīng)歷過5輪融資，其中，B++輪、B+輪、B輪融資金額均為數(shù)億元。

其最近一期的B++融資發(fā)生在2024年12月底，投資方包括北京市先進制造和智能裝備產業(yè)投資基金(有限合伙)等。易加增材在招股書中表示，該輪融資完成后，其投后估值為41.90億元。

此外，該公司還吸引了國投創(chuàng)合、亦莊國投、航發(fā)基金、中信建投資本、中鋁創(chuàng)新等一眾國有資本。

股權結構方面，本次發(fā)行前，易加增材實際控制人李誠、李健浩父子合計控制公司54.53%股份。機構股東方面，股權穿透顯示，先進產投、創(chuàng)和新材、創(chuàng)和基金為其主要機構股東，持股比例分別為3.58%、3.10%、3.01%。此外，輔導機構中信證券也位列股東，直接持股1.34%。

據(jù)披露，李誠出生于1962年，擁有大學學歷，為高級經(jīng)濟師，是杭州永盛集團有限公司創(chuàng)始人，曾于1983年至1997年從事面料等紡織品經(jīng)營業(yè)務；1997年11 月至今，擔任杭州永盛集團有限公司董事長，并且在2021年9月至2023年11月，擔任易加有限董事；2023年11月至今，擔任易加增材董事。

李健浩為李誠之子，出生于1991年，目前為中歐國際工商學院EMBA碩士研究生在讀，曾在2015年至2017年就職于三維科技股份有限公司與永盛控股，2023年11月至今，擔任易加增材董事長。