①I(mǎi)FBH Limited近日披露港股招股及配售結(jié)果,融資規(guī)模為11.58億元,超額認(rèn)購(gòu)倍率達(dá)2682.35倍,預(yù)計(jì)6月30日正式登陸港股。 ②多家國(guó)內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)參與打新,其中農(nóng)夫山泉實(shí)控人鐘睒睒旗下的道合承光私募獲配最多,預(yù)計(jì)浮盈超1300萬(wàn)港元。
《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》6月29日訊(編輯 梁又勻)近日,主營(yíng)天然椰子水飲料的IFBH Limited(下稱“IFBH”)披露了港股招股及配售結(jié)果。
公司融資規(guī)模為11.58億元,最終有23.6萬(wàn)人參與打新,資金超額認(rèn)購(gòu)倍率達(dá)2682.35倍。這也使得IFBH未上市先火爆,有望成為僅次于蜜雪集團(tuán)、滬上阿姨的新一批消費(fèi)熱門(mén)股。IFBH預(yù)計(jì)將于6月30日正式登陸港股交易,目前其暗盤(pán)累計(jì)股價(jià)漲幅已達(dá)57.91%。
若正式開(kāi)盤(pán)后仍能維持該漲幅,以27.8港元/股的發(fā)行價(jià)計(jì)算,無(wú)限售要求的眾多打新機(jī)構(gòu)將直接獲利十余萬(wàn)港元。而鐘睒睒旗下獲配最多的道合承光私募則有望直接浮盈超1300萬(wàn)港元。
24家機(jī)構(gòu)搶籌IFBH,46名員工的“輕資產(chǎn)”經(jīng)營(yíng)
在基石投資者名單中,瑞銀集團(tuán)、南方基金、廣發(fā)國(guó)際、工銀理財(cái),以及對(duì)沖基金Jain Global等國(guó)外多家基金公司參與了投資,總計(jì)達(dá)11家。
此外,多家國(guó)內(nèi)投資機(jī)構(gòu)出現(xiàn)在了打新超額配售名單中。其中,農(nóng)夫山泉實(shí)控人鐘睒睒旗下的道合承光私募最終獲得84.68萬(wàn)股,占發(fā)售股份的2.03%,是已披露的打新機(jī)構(gòu)中獲配數(shù)量最多的一方。此外,AI量化私募基金明汯投資,以及私募基金上海磐京、深圳國(guó)源信達(dá)資本均獲得9.86萬(wàn)股。
其余機(jī)構(gòu)廣深聯(lián)合創(chuàng)投、明毅私募、仁橋資產(chǎn)、玖鵬資產(chǎn)、通怡投資、上海衛(wèi)寧、上海竹潤(rùn)、西藏源樂(lè)晟、珠海渾瑾?jiǎng)t分別獲得5600股。
僅已披露的部分就有總計(jì)24家投資機(jī)構(gòu)現(xiàn)身IFBH的IPO融資名單。
一家細(xì)分飲品品牌為何能夠吸引眾多機(jī)構(gòu)搶籌?
IFBH成立于2013年,是由泰國(guó)高端健康飲品運(yùn)營(yíng)公司General Beverage海外業(yè)務(wù)拆分而來(lái)。獨(dú)立前后IFBH均負(fù)責(zé)椰子水品牌“if”和“Innococo”的中國(guó)、東南亞和中東等地的產(chǎn)品銷售,是全球第二大椰子水銷售公司。其中,公司在中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)收入占比達(dá)92.4%,同時(shí)if也是中國(guó)內(nèi)地椰子水飲料市場(chǎng)占有率第一大品牌。
在獨(dú)立拆分前,General Beverage是一家包括在泰國(guó)采購(gòu)椰子、加工制造、分銷為一體的綜合飲料生產(chǎn)商。IFBH獨(dú)立后,僅帶走了運(yùn)營(yíng)、銷售等品牌運(yùn)營(yíng)直接相關(guān)員工,椰子水原材料采購(gòu)加工生產(chǎn)等“重資產(chǎn)”環(huán)節(jié),則通過(guò)委托生產(chǎn)、定制采購(gòu)等方式由General Beverage完成。
徹底“剝離”生產(chǎn)加工的投入和維護(hù)后,截至2024年底,IFBH只有46名全職員工,泰國(guó)43名、新加坡3名。其中銷售及營(yíng)銷20人、倉(cāng)配6人、研發(fā)5人,而財(cái)務(wù)、人事、行政總計(jì)15人。
值得一提的是,正式員工中有26人參與了本次IFBH上市打新,總計(jì)獲得14.16萬(wàn)股,預(yù)計(jì)人均打新獲利近9萬(wàn)港元。
上市前的IFBH股權(quán)架構(gòu)同樣極為簡(jiǎn)單。除了母公司General Beverage持股60%、品牌創(chuàng)始人Pongsakorn Pongsak另外獨(dú)立持股5.51%之外,公司高管持股6.8%,公司B2輪投資機(jī)構(gòu)FAF2 VCC、Oasis Partners及10BIF合計(jì)持股11.11%。
1瓶椰子水的百億消費(fèi)市場(chǎng)
招股書(shū)數(shù)據(jù)顯示,2022年12月8日IFBH新加坡上市主體公司注冊(cè)至2023年末,其年?duì)I收達(dá)8744.2萬(wàn)美元(約合人民幣6.27億元),2024年度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1.58億美元(約合人民幣11.33億元);同期歸母凈利潤(rùn)分別為1675.4萬(wàn)美元(約合人民幣1.2億元)、3331.6萬(wàn)美元(約合人民幣2.39億元);同期毛利率分別為34.7%、36.7%。
目前,椰子水飲料為全球增速較快的即飲飲料品類。灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù),2019年至2024年,全球椰子水飲料市場(chǎng)規(guī)模由2516.7百萬(wàn)美元上升至4989.2百萬(wàn)美元,年均增速達(dá)14.7%。 預(yù)計(jì)未來(lái)五年,椰子水飲料年均增速將保持在11.1%,至2029年全球市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)8456.9百萬(wàn)美元。
椰子水飲料在中國(guó)地區(qū)的銷售則呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。2019年至2024年,大中華地區(qū)椰子水飲料市場(chǎng)由101.8百萬(wàn)美元增長(zhǎng)至1093.3百萬(wàn)美元,短短數(shù)年消費(fèi)規(guī)模增長(zhǎng)近10倍。預(yù)計(jì)未來(lái)5年,該市場(chǎng)消費(fèi)規(guī)模將達(dá)到2651.8百萬(wàn)美元(約合人民幣190.2億元),年均增速19.4%。
隨著中國(guó)及周邊地區(qū)椰子水銷售規(guī)模的增長(zhǎng),General Beverage目前已無(wú)法完全滿足IFBH的供貨需求。2024年,IFBH向第一大供應(yīng)商General Beverage采購(gòu)的總金額僅占到公司全年采購(gòu)規(guī)模的18%。
為確保供應(yīng)鏈穩(wěn)定、進(jìn)一步減少依賴,IFBH表示,將在2025年內(nèi)拓展更多供應(yīng)商,目前其供應(yīng)商總數(shù)為12家,且均集中于泰國(guó)。
上市融資目標(biāo)顯示,IFBH預(yù)計(jì)將資金用于加強(qiáng)集團(tuán)的倉(cāng)配能力、品牌建設(shè)、鞏固中國(guó)市場(chǎng)地位,以及開(kāi)拓澳洲、美洲消費(fèi)市場(chǎng),并在當(dāng)?shù)貙ふ沂召?gòu)標(biāo)的等。