【今日導讀】

固態電池行業會議將召開，前4個月行業投資額達150億

螞蟻集團等入股該領域，這類產品是人形機器人落地關鍵

菜鳥新款無人車啟動預售，機構稱物流無人車迎來規模化商用期

這類產品或成為AI芯片最強輔助，行業巨頭表示需求將出現“爆炸式增長”

業內首個！百度推出多模態高度融合數字人

全球首個海上風電融合型海底數據中心零碳新基建標桿示范項目開建

中油資本擬出資6.55億元增資昆侖資本，用于投資可控核聚變項目

國產CPU龍頭啟動科創板IPO

【主題詳情】

固態電池行業會議將召開，前4個月行業投資額達150億

第五屆中國國際固態電池科技大會暨2025先進電池材料與智能裝備技術展將于2025年6月19-20日舉行。

東吳證券表示，政策端應用端不斷加碼，固態電池0-1產業化加速：政策端來看2025年4月工信部印發建立全固態電池標準體系，此前投入60億全固態專項研發資金；應用端來看終端路試電池龍頭中試逐步落地，寶馬、奇瑞等車企接連啟動路試，商業化進展超預期，同時寧德時代、清陶等電池廠商全固態中試線搭建。工信部項目預計2025年底前進行中期審查，目前固態電池難點主要在于制造環節，預計2025-2026年進入中試線落地關鍵期，設備迎來持續迭代優化階段。

上市公司中，璞泰來鋁塑膜業務正積極開拓固態和半固態電池市場，正在向下游客戶送樣測試中。公司在新能源自動化裝備業務在穩健經營的基礎上，不斷取得在鋰電材料設備及固態電池工藝裝備領域的突破。利元亨目前相關設備已成功導入國內頭部企業首條硫化物全固態電池項目，并通過-50℃露點干燥環境等嚴苛工藝驗證。曼恩斯特在固態電池領域已初步完成“濕法+干法”工藝裝備的雙線布局，其中在干法前段設備、陶瓷化材料應用、雙層涂布及自動閉環控制等方面均有較深的技術沉淀。

螞蟻集團等入股該領域，這類產品是人形機器人落地關鍵

據媒體報道，近日，靈心巧手（北京）科技有限公司發生工商變更，新增中金觀博（上海）私募投資基金合伙企業（有限合伙）、螞蟻集團全資子公司上海云玚企業管理咨詢有限公司為股東，同時注冊資本由約661.46萬元增至約720.78萬元。官網顯示，靈心巧手聚焦以“靈巧手+云端智能”為核心的具身智能平臺，自主研發了Linker Hand系列產品。

華西證券認為，靈巧手是人形機器人的落地關鍵，后續的更新迭代仍具備較高的技術難度，具備靈巧手本體設計、生產能力的廠商有望在產業鏈中具備較大的話語權，盈利能力或處于領先水平。此外，為了提升靈巧手的功能性，關鍵零部件例如絲杠、減速器、電機、腱繩、觸覺傳感器等的應用需求也將增加，持續看好產業布局領先的技術優勢企業。

上市公司中，震裕科技機器人領域線性執行器、反向式行星滾柱絲杠、靈巧手精密結構件及微型傳動機構等產品已成功開拓國內外多家頭部機器人本體客戶，部分產品已實現小批量交付，進展順利。漢威科技柔性傳感器產品目前與機器人整機廠及零部件廠合作開展較為順利，并取得部分廠家的小批量訂單，其中一部分廠家已完成產品上機。公司正在利用柔彈性傳感器技術，與部分廠商開發能夠應用于靈巧手上的觸覺傳感器。拓邦股份空心杯電機產品已突破工業協作、醫療輔助、服務交互等場景的效能邊界，在人形機器人靈巧手應用中實現高精度和快速響應，在精細操作場景表現出更強的執行力。

菜鳥新款無人車啟動預售，機構稱物流無人車迎來規模化商用期

媒體報道，6月18日，菜鳥推出新款無人車并同步啟動預售，車型為菜鳥GT-Lite，定價2.18萬元，疊加限時優惠后，售價1.68萬元。菜鳥稱，該車型可以實現L4級無人駕駛快遞車的落地使用。

華源證券表示，產品降價路權開放應用場景，物流無人車迎來規模化商用期。物流無人車是具備自動駕駛功能的運載貨物工具，在智能技術進步和零部件價格下降的帶動下，2024年下半年九識、新石器等企業發布旗艦產品，主流車型X3/Z5/X6單車售價降至5萬元以內，加上FSD費用，較傳統物流車使用成本已具備經濟性。此外，近幾年多地陸續出臺了支持無人車發展政策，路權獲批數量快速增長，為商業化應用打下基礎。2025年部分頭部制造企業訂單量快速突破萬臺，下游快遞企業表態積極采購，規模化商用進入快速增長期。

上市公司方面，星網宇達表示，無人車方面，公司的自動駕駛系統基于乘用電動車改造，加裝自主研發的計算單元、感知套件、高精度定位模塊、自動駕駛路網等組件，通過管理中心實時監測車輛狀態及下發工作任務，并基于底盤線控技術實現車輛的各種行駛控制，搭載自主研發的自動駕駛系統，實現路徑規劃、自主行駛、避障繞行、通行策略等功能。湘郵科技作為郵政物流北斗設備的供應商及技術解決方案提供商，為中國郵政提供技術支撐服務。公司于2024年7月表示，根據郵政需求，與無人配送車輛的合作伙伴接洽，適配相關功能。

這類產品或成為AI芯片最強輔助，行業巨頭表示需求將出現“爆炸式增長”

據行業媒體報道，三星電子在高端存儲芯片市場再下一城。繼獲得AMD訂單后，三星電子已成功鎖定全球頂級芯片設計公司博通（Broadcom）的第五代高帶寬內存（HBM3E）供應合同。

在當今數字化時代，人工智能的飛速發展對存儲芯片提出了更高要求，HBM（高帶寬內存）應運而生。HBM憑借其高帶寬、高容量、低功耗和小尺寸等顯著優勢，成為高性能計算領域的關鍵存儲技術。此前，SK海力士表示，得益于數據中心投資，預計今年高帶寬內存（HBM）芯片需求將出現“爆炸式增長”。華金證券指出，HBM突破“內存墻”，實現高帶寬高容量，成為AI芯片最強輔助，HBM將持續迭代，I/O口數量以及單I/O口速率將逐漸提升，HBM3以及HBM3e逐漸成為AI服務器主流配置，且產品周期相對較長，單顆容量及配置顆數逐步增加，市場空間廣闊，國產供應鏈加速配套。

上市公司中，盛美上海表示，公司的Ultra ECP 3d設備可用于TSV銅填充；全線濕法清洗設備及電鍍銅設備等均可用于HBM（高帶寬存儲器）工藝，全線封測設備（包括濕法設備、涂膠、顯影設備及電鍍銅設備）亦可應用于大算力芯片2.5D封裝工藝。賽騰股份海外客戶HBM批量設備訂單已經陸續交付，部分設備已完成驗收。聯瑞新材表示，公司Lowα球形氧化鋁系列產品涵蓋多種規格，可通過MUF等多種封裝形式應用于高性能算力等行業。從客戶端反饋來看，僅有公司和少數日本同行在供應相關產品。近年來，伴隨AI、高性能計算（HPC）等領域的快速發展，該系列產品銷售呈較快增長趨勢。

業內首個！百度推出多模態高度融合數字人

據媒體報道，百度在“AI Day”開放日上宣布推出業界首個雙數字人互動直播間，同時也是業內首個多模態高度融合數字人。據介紹，該技術基于文心大模型4.5T升級，實現了語言、聲音、形象的協調一致。

未來，隨著深度學習和自然語言處理技術的持續進步，AI數字人將展現出更加人性化的交互能力，實現與消費者之間更為自然、深入的對話交流。同時，借助大數據分析的力量，AI數字人不僅能更精準地洞察消費者的偏好，還能據此優化直播內容和營銷策略，為品牌提供定制化的推廣方案，助力實現個性化的顧客體驗和更高的營銷效能，AI數字人技術將引領電商新趨勢。華龍證券認為，隨著監管的強化和技術水平的提升，數字人虛擬主播將以其低投入、高產出、持久續航的內容生產方式，引領相關行業向規范化、精細化、智能化的方向邁進。

公司方面，新國都控股子公司上海拾貳區致力于研發通用智能體（General Purpose AI Agent）技術，開展多模態AI技術和產品研究。上海拾貳區發布的“數字員工”產品是一款通用智能體（General Purpose AI Agent）產品。三維通信子公司巨網科技積極擁抱AI、虛擬人、大數據等新興技術，加大在生成、創作、知識助手等不同類別的AI應用。公司獲得百度旗下2024年度“行業領軍獎”、“數字人營銷獎”。

全球首個海上風電融合型海底數據中心零碳新基建標桿示范項目開建

據媒體報道，由中交三航局二公司參建的上海臨港海底數據中心示范項目EPCI工程在南通舉行開工儀式。該項目作為全球首個海上風電融合型海底數據中心零碳新基建標桿，將助力上海在算力基礎設施綠色化、低碳化領域達到國際前沿水平。

根據前瞻產業研究院預測，中國2029年整體IDC業務市場規模可達2.88萬億元。國盛證券表示，AI應用進入爆發階段，推理端算力需求大幅增加，數據中心作為AI基礎設施底座需求有望大幅增加。

公司方面，天璣科技在2024年數據中心IT基礎設施第三方服務市場排名第七，其中，華東區域市場份額排名第二。仕佳光子的產品包括數據中心AWG器件、數據中心用光纖連接器和多芯連接器光纜等。

中油資本擬出資6.55億元增資昆侖資本，用于投資可控核聚變項目

近日，中油資本公告稱，公司擬出資6.55億元，與中國石油集團、中國石油股份以自有資金按原有持股比例共同向昆侖資本進行增資，用于投資可控核聚變項目。事實上，昆侖資本已有在手核聚變項目。天眼查顯示，2024年6月，昆侖資本擬出資29億元，取得聚變新能（安徽）有限公司（下稱，聚變新能）20%股份，認繳出資日期為2025年6月30日。

今年2月，中國核電與浙能電力分別公告，擬以增資方式參股中國聚變能源有限公司，投資金額分別為10億元、7.5億元。國內主要由主營能源相關業務的央國企在牽頭探索中。廣發證券孟祥杰認為，多家企業提前布局核聚變能源領域，為聚變堆商業化應用打下基礎。湘財證券軒鵬程認為，核聚變作為高效清潔能源，近年來國內外相關技術發展進入加速期，核電相關投資計劃也陸續涌現，有望推動核聚變商業化加速落地。

上市公司中，中油資本實控人為中國石油天然氣集團有限公司，實控人旗下中油工程4月30日在投資者關系活動記錄表提到，成功中標聚變新能（安徽）緊湊型聚變能實驗裝置主機系統總裝工程。旭光電子和中科院合肥等離子研究所等單位合作，承接了中國國際核聚變能源計劃執行中心立項的“長脈沖高功率四極管方案設計及關鍵工藝研究和整管制備”課題。

國產CPU龍頭啟動科創板IPO

近日，國產CPU龍頭上海兆芯集成電路股份有限公司科創板IPO獲受理，有望成為繼海光信息之后，A股又一家x86架構大算力芯片標的。兆芯集成此次科創板IPO的保薦機構為國泰海通證券和東方證券。招股書顯示，兆芯集成此次擬發行不超過38286.77萬股，募資約41.69億元，用于新一代服務器處理器項目、新一代桌面處理器項目、先進工藝處理器研發項目、研發中心項目的建設。

中央處理器（CPU）作為計算機系統的運算和控制核心，是信息處理、程序運行的最終執行單元。興業證券吳吉森指出，人工智能、云計算、物聯網等新一代信息技術的發展，為CPU發展帶來新的機遇，新型基礎設施搭建、終端設備的更新換代以及應用層級的創新都將對CPU提出更高的要求，推動CPU市場持續增長。根據中商產業研究院數據顯示，2023年中國CPU行業市場規模約為2160.32億元，2024年市場規模進一步增長至2326.1億元。

上市公司中，廣電運通旗下廣電五舟在CPU和GPU計算整機產品、大容量和分布式存儲產品方面有較強的研發制造實力和業績，目前廣電五舟服務器系列產品的年產能可達18萬臺。中科曙光參股企業海光公司產品包括通用處理器（CPU）及協處理器（DCU）。