財聯社6月17日訊（記者 閆軍）“合規是私募運作的生命線”這句話的含金量還在上升。

有消息顯示，6月16日，部分私募基金管理人收到中基協《關于督促提醒私募管理人合規運作的通知》，再次要求管理人自查自糾整改，在后續備案新產品時要求補充投研團隊從業、全體員工勞動合同、銀行流水以及對齊工商信息等4項材料。

監管再次強調自查自糾

在最新督促提醒通知中，監管再次要求私募管理人圍繞著以下四種情形開展自查自糾，并按照《登記備案辦法》要求及時整改。

一是發現AMBERS系統填報內容與工商登記信息不一致的；

二是專職員工少于5人的；

三是高級管理人員存在缺位的；

四是基金發生重大事項變更和清算未及時報送的。

信息一致性、人員配置以及基金事項報送檢查均是合規的基本底線，監管表示，如果后續仍不符合相關規定且未按要求進行整改，中基協將視情節嚴重程度，采取公示、書面警示、要求限期改正、公開譴責、暫停辦理備案、限制相關業務活動以及注銷私募基金管理人登記等自律管理或紀律處分措施。

此外，監管清退“殼產品”態度也非常明確，中基協指出，管理人如果沒有進一步展業計劃，需在全部基金產品清算后及時主動注銷私募基金管理人登記。在業內看來，私募新規通過提升了“殼”產品的資金成本，達到限制“殼產品”的效果，一方面會增加中小型私募基金管理人的管理壓力，另一方面傳遞“扶優劣汰”的監管導向。

新備案基金需關注四大要點

中基協還在通知中向部分私募基金公司強調，在提交新基金備案時，需要關注一并提交以下四類材料：

一是說明高管及投研團隊歷史從業經驗、從業履歷情況，以及是否具備與擬備案產品投資策略相符的投資經驗；在管理人處工作時間等；

二是說明是否具備開展私募基金管理業務所需的業務人員，并上傳全體員工的勞動合同、每位員工近半年的社保繳納證明和工資流水，社保記錄需加蓋社保機構公章。如員工社保由第三方機構代繳的，應上傳員工勞動合同、社保繳納記錄和管理人與代繳方簽署的人事委托合同；

三是提供最近一年的公司資金流水，公司資金流水需由銀行蓋章，并出函梳理流水中往來頻繁（3筆及以上）的交易以及單筆金額較大（超過10萬元）的交易，詳細說明具體交易情形，請管理人說明賬上資金是否可以覆蓋半年的運營成本（員工薪酬和房租）；

四是如管理人實際控制人、出資人、法定代表人、高管人員等登記信息與工商信息或實際情況不一致的，請管理人說明相關情況。

單筆10萬交易流水要上報，這一條引發市場關注。有業內人士指出，中基協要求梳理10萬以上流水，對關鍵信息進行分析，展示管理人資金運作的合規性與透明度，其目的在于強調對管理人合規運營、保護投資者利益的。

上報范圍包括：資金流水的時間跨度（從成立之日起至報告截止日）、涉及的賬戶范圍（包括但不限于公司基本戶、一般戶、募集資金專戶、投資項目專戶等）以及涵蓋的業務類型（如基金募集、投資、管理、退出等環節產生的資金流動）。比如，股東每次出資、投資者認購、投資收益回流、投資支出、運營費用、關聯交易超過10萬元以上均需上報。

此外，中基協與工商信息或實際情況不一致的情形，在私募中較為普遍。今年4月23日，北京證監局披露了轄區內4家私募警示函行政監管舉措，其中涉及個別機構。這家公司工商系統與中基協信息就存在不一致的問題。

私募行業頭部效應愈發凸顯

私募新規自2024年8月1日正式實施以來，私募自查、監管檢查的頻率與力度進一步加強，在業內看來，新規為中小成長型私募留下發展的空間的同時，集約化的頭部私募趨勢也在加強。頭部在新發產品上夯實自己的實力，百億私募數量仍在增加，頭部之間收益來源和策略種類的細分度也在不斷提升。

中基協數據顯示，今年4月私募資管產品設立規模創下2021年1月以來的新高。有機構統計顯示，2020年12月曾出現私募資管備案高峰，當月備案產品1424只，設立規模達1703.33億元，這一數字至今仍保持著2018年以來的歷史峰值紀錄。

盡管大型私募機構數量較少，但展現出更強的產品發行能力。私募排排網數據顯示，2025年以來有備案產品的50-100億和100億以上規模私募管理人分別有58家和59家，依次備案產品336只和789只，平均每家備案產品數量明顯領先于其余規模私募。

與此同時，針對不規范私募的管理進一步加強，行業“洗牌”加劇。中基協數據顯示，截至6月17日，今年以來私募注銷登記數量已經達到581家，延續了去年以來較高注銷家數的風格。值得注意的是，個別私募依舊對合規采取漠視態度，在地方監管通報的處罰中，今年甚至出現“十層嵌套”、違規開展通道業務等明顯不合規現象。

有頭部私募表示，在嚴監管思路之下，多地開展自查自糾，私募行業管理更加完善與規范，這也將推動良好的市場生態構建，有利于行業的高質量發展。