①這一戰略性新興產業呈現高速增長態勢;②該游戲盛典將舉行,機構稱游戲是最好的新興消費板塊之一;③殲-20、殲-35A、殲-10CE將亮相巴黎航展。
【今日導讀】
這一戰略性新興產業呈現高速增長態勢
該游戲盛典將舉行,機構稱游戲是最好的新興消費板塊之一
殲-20、殲-35A、殲-10CE將亮相巴黎航展
該技術或成為新建數據中心的必選項
沃爾瑪、亞馬遜擬探索發行穩定幣
深圳有望試點紅籌股二次上市,相關上市規則正在制定
石藥集團與阿斯利康達成潛在50億美元重磅合作
馬斯克旗下腦機接口公司再迎新突破
【主題詳情】
這一戰略性新興產業呈現高速增長態勢
機構指出,中國3D打印產業呈現高速增長態勢,據國家統計局與海關總署,2023-2025Q1設備產量同比分別增長36%/11%/45%,出口量分別增長55%/6%/24%。歐美市場快速增長后中國市場亦快速破圈,市場應用已從歐美日用品(如地漏、收納盒)延伸至中國潮玩(泡泡瑪特等),并逐步滲透至鞋類、頭盔等功能性器件。
甬興證券指出,3D打印屬于戰略性新興產業,得到了國內外政策的重點支持,市場規模持續快速增長。3D打印在零件一體化制造、異型結構件制造、變批量定制結構件制造等方面的優勢使得其在航空航天領域得到了廣泛應用,而近年來隨著3D打印成本的不斷下降,其在3C、鞋模、機器人等民用工業領域批量生產中的導入值得期待。
上市公司中,鉑力特是一家專注于工業級金屬增材制造(3D打印)的國家級高新技術企業,為客戶提供金屬增材制造全套解決方案, 業務涵蓋金屬3D打印設備的研發及生產、 金屬3D打印定制化產品制造、金屬3D打印原材料的研發及生產、 金屬3D打印結構優化設計開發及工藝技術服務(含金屬3D打印定制化工程軟件的開發等),構建了較為完整的金屬3D打印產業生態鏈, 整體實力在國內外金屬增材制造領域處于領先地位。南風股份子公司南方增材重型金屬3D打印技術可應用于核電、火電、水電、石化、冶金、船舶等行業的現代重大工業裝備中所需的各種高強低合金鋼、 高強高合金鋼、耐熱合金鋼、不銹鋼等重型構件的精密成型。有研粉材子公司有研增材于2021年底成立,主營3D打印粉體材料業務,屬于增材制造的上游企業,除了生產、銷售3D打印粉體材料如鋁合金粉、高溫合金粉、銅合金粉和不銹鋼粉外,更多的是依靠多年的技術和經驗積累,參與客戶的設計端,共同設計、開發需要的3D打印粉體材料。
該游戲盛典將舉行,機構稱游戲是最好的新興消費板塊之一
騰訊WeGame游戲之夜將于6月16日晚8點舉行,將會帶來一系列游戲作品的重要資訊,包括有騰訊精品大作亮相、一手新游資訊,還有多款游戲可試玩。
招商證券表示,游戲板塊估值有望修復。近期,繼續堅定看好傳媒和游戲板塊,推薦邏輯如下:1、游戲和傳媒就是最好的新興消費板塊之一;游戲和傳媒的估值在新興消費里仍然是估值洼地,近期港股傳媒公司樂華,巨星,阿里影業,貓眼,云音樂等紛紛大漲,是傳媒游戲估值修復的開始。2、海外AI應用最先反彈,映射國內時間問題。3、游戲和傳媒最被低估的點就是海外的文化出海才剛剛開始,且政策在全力支持。
上市公司中,完美世界重點產品《異環》收容測試招募現已開啟,并于近日獲得移動、客戶端、游戲機(PS5)游戲版號;《女神異聞錄:夜幕魅影》將于2025年6月26日在日本及歐美地區正式公測。愷英網絡表示,2月20日,由公司與盛趣游戲聯合發行的經典復刻動作冒險手游《龍之谷世界》正式上線;3月25日,公司全新力作塔防收集型卡牌手游《怪物聯萌》韓國地區上線;4月25日,由東映動畫正版授權,萬代南夢宮(上海)娛樂有限公司與公司聯合打造的次世代數碼寶貝IP冒險手游《數碼寶貝:源碼》正式開啟公測;5月20日,由韓國網禪正版授權,公司發行的《MUImmortal》歐美服正式登陸美國、加拿大、澳大利亞、英國、德國、法國、巴西等全球100多個國家。
殲-20、殲-35A、殲-10CE將亮相巴黎航展
據媒體報道,第55屆巴黎航展將于2025年6月16日至22日舉辦,中國航空工業集團公布了今年的參展陣容。重磅展品包括:殲-20、殲-35A、殲-10CE、運-20、直-20、直-10ME。無人機板塊:攻擊-11、“翼龍”-2H、“翼龍”-2、“旋戈”-500W、“旋戈”-2000;民機板塊:AG600M、“新舟”60增雨機、AC352。
華福證券指出,2025年至2027年在“軍貿快速發展”等多重催化下,國防軍工與航空裝備Ⅱ行業的內需外需均呈現大幅增長,主題型機會層出不窮。當前申萬軍工指數市盈率TTM(剔除負值)為65.05倍,處于五年分位數88.24%,疊加2025年行業基本面強恢復預期,板塊具備較高配置性價比。
公司方面,新光光電在輕小型激光防御系統研發中采用嵌入式平臺實現產品的小型化。蘭石重裝產品覆蓋從上游核燃料領域裝備,中游核電站裝備,到下游核乏燃料循環、核環保裝備的核能裝備全產業鏈。公司及子公司擁有民用核安全設備設計和制造許可證、軍工核安全設備設計、制造許可證、武器裝備科研生產單位二、三級保密資格證書、軍工系統安全生產標準化二級單位、武器裝備承制資格證書等資質。
該技術或成為新建數據中心的必選項
據媒體報道,隨著AI浪潮席卷各行各業,數據中心作為智算中心的載體迎來了建設熱潮。新建數據中心算力密度不斷加大的同時,也面臨更嚴峻的能耗挑戰。為了提高數據中心功效,減少散熱耗能,液冷技術已成為新建數據中心的必選項。
國投證券證券指出,AIDC機柜功率密度由傳統IDC的5-15KW逐步提升至數十KW以上,而傳統風冷散熱能力上限為25KW/機柜,而液冷系統擁有更強大的散熱能力;配備液冷系統的數據中心可顯著提升用電能效、降低總和成本。因此,液冷系統在AIDC時代有望逐步成為主流。液冷系統主要由一次側(冷源)、二次側(機房)兩大回路組成。憑借更高的冷卻效率,液冷系統對于機械制冷冷源的依賴程度顯著較低,自然冷卻成為液冷系統冷源的主要選擇。因此,液冷系統滲透率提升的價值增量主要在于冷板、歧管、CDU等二次側組件,傳統風冷中冷源占據大部價值的價值鏈或迎重塑。
上市公司中,英維克憑借自身掌握的關鍵自主技術,液冷散熱技術已有端到端全鏈條布局,針對算力設備和數據中心推出的Coolinside液冷機柜及全鏈條液冷解決方案。產品涵蓋冷板、快速接頭、Manifold、CDU、機柜,到SoluKing長效液冷工質、管路、冷源等。永和股份電子浸沒冷卻液以環保高效特性切入數據中心液冷賽道, 目前該產品已通過部分客戶應用測試并亮相行業展會。歐陸通針對高算力服務器及數據中心環境的高功率服務器電源、浸沒式液冷服務器電源,數據中心集中供電電源系統等持續投入研發;其中,浸沒式液冷供電解決方案為公司自主研發的方案及產品。
沃爾瑪、亞馬遜擬探索發行穩定幣
據媒體報道,沃爾瑪、亞馬遜等跨國巨頭近期已開始探索在美國發行自有穩定幣的可能性。在線旅游巨頭Expedia和其他大型企業,包括航空公司,同樣在討論發行穩定幣的計劃。
中航證券認為,穩定幣在RWA架構中的作用,主要包括穩定計價、增強流動性、連接DeFi、優化合規、吸引機構資金等。穩定幣正在加速邁入全球主流金融市場體系,其市場價值及商業模式已經得到全球主流資本市場認可。建議重點關注區塊鏈+金融科技、新能源+RWA、跨境支付三大成長主線。
公司方面,宇信科技參與穩定幣的方式有兩種:一是配合金融機構做穩定幣的對接、配套服務和應用場景服務;二是積極參與到穩定幣的發行和場景創新中。四方精創全程參與了香港金融管理局牽頭及推動的多個CBDC項目,FINNOSafe是公司2023年推出的合規Web3平臺,此后公司對其進行了持續的升級,目前該平臺支持多種虛擬資產的發行、通證化、交易和支付,以及托管等,能支持穩定幣發行人及市場參與者相關業務的發展。
深圳有望試點紅籌股二次上市,相關上市規則正在制定
深圳民革官微15日刊發了民革深圳市委會主委何杰談深圳綜改新使命的文章。何杰稱,據悉深圳相關部門正在制定相關上市規則,有望試點紅籌股二次上市,將為科創企業提供更加便捷高效的上市渠道。何杰表示,綜合改革“2.0”的藍圖已經繪就,關鍵在于抓好落地落實。許多改革仍屬于框架性、方向性的部署,需要結合實踐需求,特別是做到“頂層設計與地方首創”的有機結合。
業內認為,通過此次港股回流深市的試點,可以建立區域性的金融協同體系,相關好的經驗,未來可以陸續推廣到上交所、北交所,從而建立國際化的金融協同體系。申萬宏源研究海外研究策略高級分析師董易認為,按照現行規定,H股可以回歸A股,紅籌或VIE架構公司允許在上交所科創板掛牌上市,而深交所尚未開放。開放符合條件的港股公司赴深交所發行存托憑證,這一政策的潛在對象數量將會大大擴充,有助于打通深港兩地股票市場的估值體系,進一步豐富內地投資者的投資標的池。
上市公司中,百濟神州-U是一家全球腫瘤治療創新企業,公司擁有三款自主研發并獲批上市的藥物,其中包括用于治療多種血液腫瘤的百悅澤、抗PD-1抗體百澤安以及PARP抑制劑百匯澤。公司在AH股均有上市。五礦資本第一大股東為中國五礦股份有限公司,集團旗下五礦資源在港股上市,主要業務為在世界各地從事銅、鋅、鈷、金、銀、鉬及鉛礦床之勘探、開發及采礦業務。
石藥集團與阿斯利康達成潛在50億美元重磅合作
近日,石藥集團宣布與阿斯利康達成戰略研究合作。阿斯利康將利用石藥集團的AI引擎雙輪驅動的高效藥物發現平臺,發現和開發新型口服小分子候選藥物。石藥集團將獲得1.1億美元的預付款,并有資格獲得最高16.2億美元的潛在研發里程碑付款及最高36億美元的潛在銷售里程碑付款,以及基于有關產品年凈銷售額的潛在個位數銷售提成。
本次合作打破傳統跨國藥企與本土藥企的協作邊界,構建“技術平臺+全球資源”協同模型。天風證券楊松認為,石藥與阿斯利康的合作,是AI制藥領域標志性事件,從行業生態、技術價值到產業趨勢,帶來多重深遠影響。該合作證明中國藥企在AI藥物發現環節的硬實力,更是AI制藥從“概念炒作”到“價值實證”的關鍵一步,各CXO公司AI制藥技術的進步和相關新平臺的發布等或值得期待。
上市公司中,新諾威作為石藥集團A股創新藥平臺,在并購巨石生物后囊獲具備全球競爭力的ADC和mRNA平臺,后續完成并購石藥百克后,相關GLP-1資產也有望在代謝領域收獲頗豐,有望產出多款“重磅炸彈”藥物。泓博醫藥前瞻布局的AI制藥不斷賦能客戶新藥研發,截至2024年底,公司自主布局的CADD/AIDD技術平臺已服務客戶40家,新藥項目80個,其中6個進入臨床1期,1個進入臨床2期。
馬斯克旗下腦機接口公司再迎新突破
Neuralink的工程師表示,公司已經通過腦機接口設備讓一只猴子“看到了”現實中并不存在的物體,標志著該公司朝著“幫助盲人恢復視力”目標邁出的最新一步。
上海證券表示,腦機接口被譽為“21世紀最具顛覆性的技術”。2023-2024年,全球腦機接口領域迎來關鍵突破:Neuralink獲得FDA批準開展人體臨床試驗,中國“北腦一號”完成首例無線植入手術,Meta公布非侵入式腕帶腦機交互原型。這些里程碑事件標志著腦機接口技術正從實驗室快速走向商業化應用。中國市場迎來高速增長,存在較大上升空間。
上市公司中,創新醫療參股的博靈腦機是以腦機接口技術和高端醫療器械為核心的科技型企業,博靈腦機C端產品已進入批量生產階段,預計將于2025年陸續實現上市銷售。海格通信主要以非侵入式腦機接口為研究重點,從關鍵技術突破、核心算法設計、工程實踐應用等方面切入,旨在實現腦機接口及相關技術在感知控制等場景下的民用和特種應用。三博腦科與知名院校和機構展開合作,如北京腦科學與類腦研究所聯合首都醫科大學附屬北京天壇醫院、首都醫科大學宣武醫院以及公司下屬院區首都醫科大學三博腦科醫院等單位共建“腦科學與腦機接口北京市重點實驗室”,該實驗室已獲批。