【今日導(dǎo)讀】

小米汽車公布固態(tài)電池專利，機(jī)構(gòu)稱eVTOL+人形機(jī)器人打開(kāi)固態(tài)電池增量空間

AI推理需求正在加速增長(zhǎng)，該解決方案成為云端大廠競(jìng)相自研的方向

工信部成立腦機(jī)接口標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)

“川超”要來(lái)了，將借鑒“蘇超”聯(lián)賽發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

央行、國(guó)家外匯局：支持在福建開(kāi)展境外人員境內(nèi)支付服務(wù)先行先試

供給強(qiáng)約束疊加行業(yè)格局集中背景下，這類化工品正處于價(jià)格上行周期

機(jī)構(gòu)稱國(guó)防軍工需求有望回暖，相關(guān)板塊具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性

【主題詳情】

小米汽車公布固態(tài)電池專利，機(jī)構(gòu)稱eVTOL+人形機(jī)器人打開(kāi)固態(tài)電池增量空間

天眼查知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息顯示，近日，小米汽車科技有限公司申請(qǐng)的“固態(tài)電池復(fù)合電極與制備方法及包含其復(fù)合電極的固態(tài)電池”專利公布。摘要顯示，該專利公開(kāi)的固態(tài)電池復(fù)合電極有效縮短了金屬離子在厚電極中的傳輸路徑，加快了金屬離子在電極之間的傳輸速率，具有較高的電極載量和倍率性能。

國(guó)信證券研報(bào)指出，5月以來(lái)，固態(tài)電池行業(yè)進(jìn)展催化不斷。合源鋰創(chuàng)5月27日宣布已正式向建筑機(jī)器人企業(yè)金皇冠智能科技交付了首批建筑機(jī)器人固態(tài)動(dòng)力電池包；鵬輝能源于5月26日與駐馬店市政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將在新能源裝備升級(jí)、固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化建設(shè)等多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域持續(xù)深化合作；中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)5月22日發(fā)布《全固態(tài)電池判定方法》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)；國(guó)軒高科于5月17日宣布已建成全固態(tài)電池中試線，設(shè)計(jì)產(chǎn)能0.2GWh。東興證券表示，伴隨eVTOL與人形機(jī)器人等領(lǐng)域逐步進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段，以及各企業(yè)對(duì)全固態(tài)電池相關(guān)技術(shù)方案與產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用時(shí)點(diǎn)的發(fā)布情況，在新需求的持續(xù)催化下，固態(tài)電池技術(shù)的應(yīng)用落地有望提前駛?cè)肟燔嚨溃a(chǎn)業(yè)化進(jìn)程已呈加速趨勢(shì)，具有固態(tài)電池技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)且應(yīng)用端領(lǐng)先落地的電池企業(yè)將主要受益。思瀚產(chǎn)業(yè)研究院認(rèn)為，AI賦能產(chǎn)業(yè)變革，eVTOL+人形機(jī)器人打開(kāi)固態(tài)電池增量空間。

上市公司中，華亞智能子公司冠鴻智能近日與上海海希工業(yè)通訊股份有限公司正式簽署全固態(tài)電池200MWh生產(chǎn)線項(xiàng)目協(xié)議，簽約儀式在冠鴻智能總部圓滿舉行，雙方將圍繞全固態(tài)電池200MWh生產(chǎn)線項(xiàng)目展開(kāi)深度合作。冠鴻智能是干法電極技術(shù)的領(lǐng)先企業(yè)。廈鎢新能專注于固態(tài)電池正極材料和固態(tài)電解質(zhì)的研發(fā)。曼恩斯特在固態(tài)電池領(lǐng)域已初步完成“濕法+干法”工藝裝備的雙線布局，其中在干法前段設(shè)備、陶瓷化材料應(yīng)用、雙層涂布及自動(dòng)閉環(huán)控制等方面均有較深的技術(shù)沉淀。

AI推理需求正在加速增長(zhǎng)，該解決方案成為云端大廠競(jìng)相自研的方向

據(jù)媒體報(bào)道，GPU在通用加速計(jì)算場(chǎng)景具備優(yōu)勢(shì)，但在特定場(chǎng)景下存在成本昂貴、功耗高等難題，這也讓需求方尋求其他類型的芯片作為支撐。定制化的ASIC芯片成為備受關(guān)注的落點(diǎn)。近日英偉達(dá)推出NVLink Fusion，直指博通的高成長(zhǎng)型市場(chǎng)：AI定制芯片。這也意味著ASIC芯片市場(chǎng)有新的加入者。

隨著AI模型規(guī)模日益強(qiáng)大，AI推理的需求正在加速增長(zhǎng)，能效比和成本更優(yōu)的ASIC定制化解決方案成為云端大廠競(jìng)相自研的方向，平均1-2年就會(huì)推出升級(jí)版本。國(guó)金證券認(rèn)為ASIC相比GPU可針對(duì)業(yè)務(wù)場(chǎng)景做定制開(kāi)發(fā)，大量的推理算力以及降本訴求將有效帶動(dòng)ASIC的需求增長(zhǎng)，看好ASIC設(shè)計(jì)服務(wù)公司、以太網(wǎng)白盒交換機(jī)廠商與以太網(wǎng)交換芯片廠商、AEC廠商、PCB廠商。

上市公司中，鉑科新材芯片電感可以應(yīng)用于ASIC芯片，起到為其前端供電的作用，并具有小型化、耐大電流的特性。華峰測(cè)控啟動(dòng)了“基于自研ASIC芯片測(cè)試系統(tǒng)的研發(fā)創(chuàng)新項(xiàng)目”和“高端SoC測(cè)試系統(tǒng)制造中心建設(shè)項(xiàng)目”，公司將構(gòu)建長(zhǎng)期穩(wěn)定和可靠的測(cè)試系統(tǒng)核心ASIC供應(yīng)鏈，打造全新一代基于自研ASIC芯片的國(guó)產(chǎn)化測(cè)試系統(tǒng)。興森科技的FCBGA封裝基板可應(yīng)用于CoWoS先進(jìn)封裝工藝，主要應(yīng)用領(lǐng)域包括CPU、GPU、ASIC、FPGA等高端芯片。

工信部成立腦機(jī)接口標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)

據(jù)媒體報(bào)道，工業(yè)和信息化部決定成立部物聯(lián)網(wǎng)、腦機(jī)接口、民用爆炸物品等3個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)和安全應(yīng)急裝備標(biāo)準(zhǔn)化工作組。其中，工業(yè)和信息化部腦機(jī)接口標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)，編號(hào)為MIIT/TC4，主要負(fù)責(zé)腦機(jī)接口基礎(chǔ)共性、輸入輸出接口、數(shù)據(jù)、行業(yè)應(yīng)用、倫理安全等領(lǐng)域行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制修訂工作。第一屆工業(yè)和信息化部腦機(jī)接口標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)由52名委員組成，秘書處由中國(guó)電子技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化研究院承擔(dān)。

隨著腦機(jī)接口技術(shù)創(chuàng)新成果不斷涌現(xiàn)，醫(yī)療應(yīng)用場(chǎng)景不斷深化以及其他應(yīng)用場(chǎng)景不斷拓展，市場(chǎng)需求將持續(xù)提升。根據(jù)麥肯錫預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，2030至2040年全球腦機(jī)接口醫(yī)療應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模為400-1450億美元。開(kāi)源證券表示，腦機(jī)接口發(fā)展加速，商業(yè)落地前景可期。非侵入式腦機(jī)接口產(chǎn)品商業(yè)化進(jìn)程領(lǐng)先，目前國(guó)內(nèi)外已有多款產(chǎn)品面世；侵入式/半侵入式腦機(jī)接口發(fā)展相對(duì)遲緩，國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先公司處于產(chǎn)品注冊(cè)或臨床研究階段，但未來(lái)發(fā)展前景廣闊。

公司方面，創(chuàng)新醫(yī)療參股的博靈腦機(jī)是以腦機(jī)接口為核心技術(shù)的科技型公司。博靈腦機(jī)B端產(chǎn)品已正式在浙江大學(xué)醫(yī)學(xué)院附屬第二醫(yī)院、浙江醫(yī)院和杭州市第一人民醫(yī)院開(kāi)展多中心臨床試驗(yàn)。愛(ài)朋醫(yī)療控股的朋睿腦科學(xué)正在開(kāi)發(fā)專為注意缺陷多動(dòng)障礙人群設(shè)計(jì)的多模態(tài)ADHD行為訓(xùn)練系統(tǒng)，該系統(tǒng)通過(guò)腦機(jī)接口可穿戴設(shè)備及認(rèn)知行為干預(yù)體系建立兒童多動(dòng)注意力缺陷障礙的診斷干預(yù)全病程管理軟硬件體系，幫助兒童逐步改善多動(dòng)及注意缺陷行為，提升專注力。

“川超”要來(lái)了，將借鑒“蘇超”聯(lián)賽發(fā)展經(jīng)驗(yàn)

據(jù)媒體報(bào)道，隨著“蘇超”的火爆出圈，有網(wǎng)友通過(guò)問(wèn)政四川平臺(tái)留言呼吁四川舉辦類似的足球賽事。對(duì)此，四川省體育局答復(fù)稱，“巴蜀雄起杯”川超聯(lián)賽將借鑒“蘇超”聯(lián)賽的健康發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，完善賽事體系，強(qiáng)化監(jiān)管，推動(dòng)公平競(jìng)賽，并動(dòng)員社會(huì)力量參與，促進(jìn)群眾足球與校園足球發(fā)展，助力全民健身。據(jù)悉，2025年四川“三大球”城市聯(lián)賽（足球項(xiàng)目）暨“巴蜀雄起杯”四川省業(yè)余足球聯(lián)賽分賽區(qū)擬于6月21日—7月6日進(jìn)行，總決賽時(shí)間為9月5日—9月27日。競(jìng)賽分為男子組和女子組，實(shí)行十一人制足球比賽。

機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2025年中國(guó)足球產(chǎn)業(yè)規(guī)模將超過(guò)2萬(wàn)億元，占體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模的40%。光大證券分析稱，賽事運(yùn)營(yíng)與場(chǎng)館服務(wù)、體育裝備制造、文旅融合開(kāi)發(fā)等環(huán)節(jié)均有望受益，重點(diǎn)關(guān)注足球產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)。

公司方面，中體產(chǎn)業(yè)在體育賽事運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域深耕多年，支持地方體育產(chǎn)業(yè)升級(jí)，為區(qū)域性賽事提供專業(yè)化支持。公司已與中足聯(lián)達(dá)成戰(zhàn)略合作。公司將充分發(fā)揮自身的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與資源積累，多方面展開(kāi)全方位、深層次、高水平合作。天府文旅是四川成都企業(yè)，公司目前的主營(yíng)業(yè)務(wù)為文旅業(yè)務(wù)、體育業(yè)務(wù)和存量房地產(chǎn)租售業(yè)務(wù)。

央行、國(guó)家外匯局：支持在福建開(kāi)展境外人員境內(nèi)支付服務(wù)先行先試

央行、國(guó)家外匯局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持福建探索海峽兩岸融合發(fā)展新路建設(shè)兩岸融合發(fā)展示范區(qū)的若干措施》。措施提出，支持在福建開(kāi)展境外人員境內(nèi)支付服務(wù)先行先試，提升境外來(lái)閩人員支付服務(wù)水平。統(tǒng)籌兼顧優(yōu)服務(wù)與控風(fēng)險(xiǎn)，制定實(shí)施便利化措施。持續(xù)推行線上預(yù)約開(kāi)戶。指導(dǎo)銀行加大自動(dòng)取款機(jī)（ATM）改造力度、開(kāi)通境外銀行卡支取人民幣現(xiàn)金功能，在重要場(chǎng)景加快外幣兌換點(diǎn)建設(shè)和自助兌換機(jī)布放，提高外幣兌換服務(wù)水平。

我國(guó)人民幣跨境使用制度安排和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷完善。根據(jù)央行2025年宏觀審慎工作會(huì)議，截至2024年末，人民幣位列全球第四位支付貨幣、第三位貿(mào)易融資貨幣。國(guó)泰海通證券指出，政策導(dǎo)向有望支撐跨境支付行業(yè)打開(kāi)新的增長(zhǎng)空間。無(wú)論是推動(dòng)CIPS功能提升和范圍擴(kuò)容，還是通過(guò)自由貿(mào)易區(qū)試點(diǎn)推進(jìn)高水平對(duì)外開(kāi)放，都需要跨境清算行業(yè)的協(xié)同發(fā)展，企業(yè)的創(chuàng)新創(chuàng)造能力對(duì)政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)至關(guān)重要。多維政策目標(biāo)有利于共同打開(kāi)跨境清算企業(yè)需求空間，支持相關(guān)企業(yè)上下游轉(zhuǎn)型升級(jí)，推升跨境支付行業(yè)整體景氣度。

上市公司中，新國(guó)都于2024年4月獲得中國(guó)香港海關(guān)頒發(fā)的MSO（MoneyServiceOperator）牌照，目前正在積極拓展跨境支付業(yè)務(wù)，包括在中國(guó)香港地區(qū)的跨境支付業(yè)務(wù)。天陽(yáng)科技有中國(guó)跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備。先后與中國(guó)人民銀行以及其他多家國(guó)內(nèi)知名銀行進(jìn)行了深入的合作，參與了這些銀行的跨境支付及國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)的測(cè)試工作。

供給強(qiáng)約束疊加行業(yè)格局集中背景下，這類化工品正處于價(jià)格上行周期

機(jī)構(gòu)指出，隨著天氣升溫，制冷劑維修端需求逐步旺盛，真實(shí)動(dòng)銷提振渠道價(jià)格信心。下游空調(diào)6-8月排產(chǎn)同比維持高增長(zhǎng)，需求端繼續(xù)給予正向反饋。制冷劑長(zhǎng)景氣周期趨勢(shì)不變，在主流制冷劑內(nèi)外貿(mào)報(bào)價(jià)持平背景下，制冷劑相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)業(yè)績(jī)釋放確定性增強(qiáng)。

方正證券指出，制冷劑是氟化工行業(yè)中規(guī)模最大、應(yīng)用最廣泛的細(xì)分領(lǐng)域之一。《蒙特利爾議定書》推動(dòng)了制冷劑的代際更迭，當(dāng)前制冷劑行業(yè)處于二代制冷劑加速削減、三代制冷劑配額凍結(jié)、四代制冷劑專利保護(hù)期，供給強(qiáng)約束疊加行業(yè)格局集中背景下，二、三代制冷劑正處于價(jià)格上行周期，下游空調(diào)和汽車行業(yè)有望保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，三代制冷劑有望量?jī)r(jià)齊升。此外，含氟精細(xì)化工品是氟化工行業(yè)中的小而精品種，產(chǎn)品壁壘和附加值高，近年來(lái)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)顯著。隨著新能源、電子等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，其市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。

上市公司中，巨化股份為制冷劑全球龍頭企業(yè)， 是國(guó)內(nèi)唯一擁有第一至四代含氟制冷劑系列產(chǎn)品， 同時(shí)擁有新型含氟冷媒（氫氟醚 D 系列、 全氟聚醚 JHT 系列） 、 碳?xì)渲评鋭┊a(chǎn)品（3.5 萬(wàn)噸/年產(chǎn)能） 以及系列混配制冷劑的生產(chǎn)企業(yè)。東陽(yáng)光表示，公司作為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的第三代制冷劑企業(yè)，2025年度通過(guò)直接獲取以及計(jì)劃通過(guò)跨品種轉(zhuǎn)換、同品種轉(zhuǎn)讓、合作交易和購(gòu)買等多種方式增加配額，預(yù)計(jì)取得配額額度約6萬(wàn)噸，位居國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)。中鎢高新表示，柿竹園公司在行業(yè)內(nèi)知名度較高，鎢產(chǎn)量占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額較大，目前年產(chǎn)鎢精礦超7,000噸，是全國(guó)最大的鎢精礦生產(chǎn)基地之一，鎢精礦產(chǎn)量約占國(guó)內(nèi)鎢總產(chǎn)量的6%，占世界鎢總產(chǎn)量的4%以上，年產(chǎn)螢石超30萬(wàn)噸，螢石產(chǎn)量位居國(guó)內(nèi)行業(yè)前列。鎢資源金屬量56萬(wàn)噸，占全國(guó)鎢資源儲(chǔ)量的比例超30%，工業(yè)可開(kāi)采儲(chǔ)量全球第一。

機(jī)構(gòu)稱國(guó)防軍工需求有望回暖，相關(guān)板塊具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性

機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，2025年作為“十四五”的收官之年，以及“十五五”的規(guī)劃布局之年，國(guó)防軍工需求有望回暖。

東北證券研報(bào)指出，在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)，“十四五”計(jì)劃進(jìn)入最后一年，軍工行業(yè)擾動(dòng)因素已基本消除，下游需求呈恢復(fù)性增長(zhǎng)，同時(shí)2027年建設(shè)目標(biāo)迫在眉睫，中長(zhǎng)期目標(biāo)也對(duì)行業(yè)發(fā)展提供明確指引：2035年基本實(shí)現(xiàn)國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化，2050年把人民軍隊(duì)全面建成世界一流軍隊(duì)。伴隨需求恢復(fù)，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，國(guó)防軍工板塊有望得到大幅改善，安全邊際高，具備長(zhǎng)期成長(zhǎng)確定性。

上市公司中，天和防務(wù)軍工裝備始終以獲取低空制權(quán)為目標(biāo)，低空近防裝備已具備反低小慢無(wú)人機(jī)能力，目前反無(wú)人機(jī)產(chǎn)品處置手段主要以電子干擾為主。航天彩虹已構(gòu)建起遠(yuǎn)中近程、高中低空、高速和低速相結(jié)合的無(wú)人機(jī)應(yīng)用體系。成熟產(chǎn)品包括CH-3D低成本中程多用途無(wú)人機(jī)、CH-4中空察打一體無(wú)人機(jī)、CH-5中高空長(zhǎng)航時(shí)無(wú)人機(jī)、CH-9中高空長(zhǎng)航時(shí)無(wú)人機(jī)、CH-817A單兵便攜式無(wú)人機(jī)蜂群系統(tǒng)等，以及專為無(wú)人機(jī)研制的AR系列導(dǎo)彈，擁有10、20、40、80、100公斤級(jí)多類多型彈種。公司產(chǎn)品大部分已獲得出口立項(xiàng)批復(fù)，從2004年起實(shí)現(xiàn)批量出口，遠(yuǎn)銷非洲、亞洲等十余個(gè)國(guó)家和地區(qū)。航天電子在無(wú)人系統(tǒng)領(lǐng)域持續(xù)加快無(wú)人體系核心技術(shù)研發(fā)，突破了自主規(guī)劃與博弈決策、分布式跨域協(xié)同自主認(rèn)知、集群協(xié)同組網(wǎng)分層分簇架構(gòu)設(shè)計(jì)等技術(shù)，自主研發(fā)的“鴻柵”自主任務(wù)系統(tǒng)持續(xù)迭代升級(jí)，并在珠海航展上實(shí)現(xiàn)首次對(duì)外發(fā)布。