【今日導(dǎo)讀】

智駕成為各大車企競爭焦點(diǎn)，這類核心硬件需求持續(xù)提升

又一低軌衛(wèi)星發(fā)射成功，機(jī)構(gòu)稱我國商業(yè)航天已經(jīng)完成“從0到1”的階段

印尼考慮采購中國殲-10戰(zhàn)斗機(jī)，機(jī)構(gòu)稱中國軍貿(mào)開啟新周期

我國將部署建設(shè)10個國家數(shù)據(jù)要素綜合試驗(yàn)區(qū)

跨境銀行間支付清算有限責(zé)任公司將于陸家嘴論壇期間舉行CIPS跨境銀企合作專場活動

火山引擎原動力大會將召開，字節(jié)近日發(fā)布多款A(yù)I新品

生成式AI爆發(fā)驅(qū)動，該領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程繼續(xù)加速

【主題詳情】

智駕成為各大車企競爭焦點(diǎn)，這類核心硬件需求持續(xù)提升

三星已與英飛凌、恩智浦達(dá)成合作，共同研發(fā)下一代汽車芯片解決方案。此次合作將基于三星的5納米工藝，重點(diǎn)是優(yōu)化內(nèi)存與處理器的協(xié)同設(shè)計”，并致力于“增強(qiáng)芯片的安全性能與實(shí)時處理能力。三星據(jù)稱正在為該領(lǐng)域開發(fā)高集成度的SoC方案，以實(shí)現(xiàn)更優(yōu)的能效比。

光大證券指出，在域控制器時代，高算力、高性能、高集成度的異構(gòu)SoC芯片將成為智能駕駛的核心部件。除了域控制器，智駕SoC芯片也是前視一體機(jī)的核心零部件。2025年15萬以下車型城市NOA滲透率將迅速提升，對中高算力芯片需求持續(xù)提升。另外從智能駕駛的技術(shù)層面來看，2025年端到端新技術(shù)聚焦VLA與世界模型，“車位到車位”智駕功能成為各大車企競爭焦點(diǎn)，對芯片算力、方案商能力、主機(jī)廠自研等能力均提出更高要求。在比亞迪、吉利等汽車OEM紛紛推行“智駕平權(quán)”戰(zhàn)略的背景下，第三方SoC廠商有望先行受益，“芯片預(yù)埋”趨勢為行業(yè)帶來較高成長確定性。

上市公司中，納芯微表示，公司馬達(dá)驅(qū)動類芯片與集成式電機(jī)驅(qū)動SoC芯片在重點(diǎn)客戶合作中取得多個項(xiàng)目定點(diǎn)， 預(yù)計2025年陸續(xù)進(jìn)入規(guī)模量產(chǎn)階段并實(shí)現(xiàn)快速增長。納思達(dá)芯片業(yè)務(wù)主要是由控股子公司極海微電子股份有限公司開展。公司的工控安全芯片、消費(fèi)級產(chǎn)品芯片、汽車電子芯片及新能源芯片主要為通用 MCU 和專用SoC，可實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)運(yùn)算、操作多種傳感器和執(zhí)行各類控制任務(wù)等功能。四維圖新旗下杰發(fā)科技專注汽車電子芯片設(shè)計超過10年，是國內(nèi)最早車規(guī)級汽車芯片提供商之一，杰發(fā)科技兩大產(chǎn)品線SoC和MCU全部通過車規(guī)認(rèn)證并穩(wěn)定量產(chǎn)多代， SoC芯片出貨量已達(dá)到8500萬套片，MCU芯片出貨量突破6000萬顆。

又一低軌衛(wèi)星發(fā)射成功，機(jī)構(gòu)稱我國商業(yè)航天已經(jīng)完成“從0到1”的階段

近日，我國在太原衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征六號改運(yùn)載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌04組衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成。

西部證券表示，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展提速，具備估值擴(kuò)張潛力。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是新質(zhì)生產(chǎn)力核心環(huán)節(jié)，從政策端來看，對終端直連衛(wèi)星、衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)協(xié)調(diào)以及民營衛(wèi)星企業(yè)準(zhǔn)入等領(lǐng)域的政策法規(guī)均在近兩年相繼出臺，衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的頂層政策框架已較為完善。從產(chǎn)品及用戶端看，天通套餐用戶數(shù)超200萬戶，終端設(shè)備超1600萬臺，且25年下半年華為衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)眾測即將開啟，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)接入的用戶基礎(chǔ)正在逐步搭建。中信證券付宸碩表示，伴隨衛(wèi)星制造、火箭發(fā)射、地面設(shè)備、運(yùn)營服務(wù)各環(huán)節(jié)相繼取得突破，我國商業(yè)航天已經(jīng)完成“從0到1”的階段，產(chǎn)業(yè)即將邁入快速發(fā)展階段。

上市公司中，派克新材已逐步掌握異形截面環(huán)件整體精密軋制技術(shù)、特種環(huán)件軋制技術(shù)、超大直徑環(huán)件軋制技術(shù)等多項(xiàng)核心技術(shù)，是國內(nèi)少數(shù)幾家可為航空發(fā)動機(jī)、航天運(yùn)載火箭及衛(wèi)星、燃?xì)廨啓C(jī)等高端裝備提供配套特種合金精密環(huán)形鍛件產(chǎn)品的民營企業(yè)之一，具備較強(qiáng)的產(chǎn)品研發(fā)和制造能力。上海滬工全資子公司上海滬航衛(wèi)星科技有限公司，主要從事商業(yè)衛(wèi)星總裝集成、航天產(chǎn)品核心部件設(shè)計及制造等服務(wù)，參與多種小型衛(wèi)星的裝配、制造業(yè)務(wù)，具備專業(yè)的商業(yè)衛(wèi)星AIT生產(chǎn)能力，可同時裝配多顆500KG以下的商業(yè)衛(wèi)星，是少數(shù)具備500KG級商業(yè)衛(wèi)星總裝場地條件的民營衛(wèi)星公司。航天動力產(chǎn)業(yè)技術(shù)源于航天液體火箭發(fā)動機(jī)的技術(shù)應(yīng)用產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品主要涉及民用領(lǐng)域。

印尼考慮采購中國殲-10戰(zhàn)斗機(jī)，機(jī)構(gòu)稱中國軍貿(mào)開啟新周期

據(jù)媒體報道，印尼軍方當(dāng)?shù)貢r間6月5日消息，印尼政府正就采購中國制造的殲-10戰(zhàn)斗機(jī)進(jìn)行可行性評估。印尼國防部副部長道凡托（Taufanto）表示，此舉旨在提升印尼空軍的現(xiàn)代化作戰(zhàn)能力，同時兼顧國防預(yù)算的性價比。道凡托指出，中國殲-10戰(zhàn)斗機(jī)在印巴沖突中的表現(xiàn)是印尼考慮該機(jī)型的重要因素之一。此外，相較于西方同類戰(zhàn)機(jī)，殲-10的價格更具競爭力，且技術(shù)配置符合印尼對“高性價比先進(jìn)裝備”的需求。道凡托透露，目前，印尼正重點(diǎn)審查殲-10與現(xiàn)有國防系統(tǒng)的兼容性、售后維護(hù)支持以及具體采購條款。采購范圍可能不限于戰(zhàn)斗機(jī)，還包括中國制造的艦艇、護(hù)衛(wèi)艦及其他武器裝備。

申萬宏源表示，地緣政治沖突背景下，中國軍貿(mào)關(guān)注度將持續(xù)提升。印巴爆發(fā)激烈沖突，過程中中國軍工外貿(mào)產(chǎn)品引發(fā)高度關(guān)注，其成熟性將會獲得國際高度認(rèn)可，從而不斷促進(jìn)中國軍貿(mào)產(chǎn)品打開國際市場，中國軍貿(mào)開啟新周期，從而提升整個行業(yè)市場空間和估值。

公司方面，航發(fā)科技作為航空發(fā)動機(jī)重要的核心供應(yīng)商之一，打造了機(jī)匣、葉片、鈑金等多個制造平臺，已掌握多項(xiàng)核心技術(shù)，在航空發(fā)動機(jī)零部件制造業(yè)的影響力和帶動力持續(xù)增強(qiáng)，公司已成為主戰(zhàn)裝備動力自主保障的重要配套單位。中航成飛是我國航空整機(jī)裝備研制生產(chǎn)和出口的主要基地，先后研制生產(chǎn)了梟龍、殲教-9、殲-10、殲-20等航空整機(jī)裝備，以及多型大飛機(jī)機(jī)頭，具備完整的機(jī)頭設(shè)計研發(fā)體系和航空大部件制造專業(yè)化優(yōu)勢，以及“產(chǎn)備修”一體化能力。

我國將部署建設(shè)10個國家數(shù)據(jù)要素綜合試驗(yàn)區(qū)

據(jù)媒體報道，今天從國家數(shù)據(jù)局了解到，我國將在北京、浙江、安徽等地部署建設(shè)10個國家數(shù)據(jù)要素綜合試驗(yàn)區(qū)，支持各地在培育經(jīng)營主體、繁榮壯大數(shù)據(jù)市場等方面開展先行先試，全面釋放實(shí)體經(jīng)濟(jì)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)融合效能。

中商產(chǎn)業(yè)研究院分析師預(yù)測，2025年中國數(shù)據(jù)要素市場規(guī)模將達(dá)到2042.9億元。招商證券認(rèn)為，AI跟數(shù)據(jù)要素結(jié)合有望誕生數(shù)據(jù)變現(xiàn)新方式，當(dāng)前國家統(tǒng)籌數(shù)據(jù)側(cè)、算力側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展，國產(chǎn)AI全產(chǎn)業(yè)鏈面臨歷史性成長機(jī)遇，繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)要素重點(diǎn)環(huán)節(jié)等布局機(jī)會。

公司方面，果麥文化憑借二十多年出版從業(yè)積累大量語料，且多家出版社貢獻(xiàn)六七十年校對記錄。公司以創(chuàng)立以來積累的校對資源、內(nèi)容資源為基礎(chǔ)，構(gòu)建數(shù)據(jù)模型，并結(jié)合人工智能技術(shù)在智能編校領(lǐng)域進(jìn)行行業(yè)模型和應(yīng)用層的探索研發(fā)。天利科技移動信息和保險產(chǎn)品服務(wù)業(yè)務(wù)形成的數(shù)據(jù)，是數(shù)據(jù)要素流通和應(yīng)用開發(fā)的基礎(chǔ)和底座。

跨境銀行間支付清算有限責(zé)任公司將于陸家嘴論壇期間舉行CIPS跨境銀企合作專場活動

據(jù)悉，在中國人民銀行的指導(dǎo)下，在上海市人民政府支持下，跨境銀行間支付清算有限責(zé)任公司將于陸家嘴論壇期間在上海世博展覽館舉辦CIPS跨境銀企合作專場活動（2025年6月18日-20日），旨在發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施作用，通過搭建人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）全球參與者與涉外企業(yè)深度交流與合作的平臺，推動人民幣國際使用及跨境支付便利化，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展和高水平對外開放。

CIPS是跨境人民幣支付重要的基礎(chǔ)設(shè)施，為境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)人民幣跨境和離岸業(yè)務(wù)提供資金清算與結(jié)算服務(wù)。國信證券表示，2024年人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）業(yè)務(wù)金額達(dá)175.49萬億元，同比增長43%，延續(xù)前期高增趨勢。回顧近十年，自2015年業(yè)務(wù)金額僅為4808億元起步，至今已增長逾360倍，年復(fù)合增速超100%。特別是2021年以來，CIPS連續(xù)多年保持20%以上的高增速，反映出人民幣在全球跨境支付中的使用頻率和接受度顯著提升，國際貨幣功能不斷增強(qiáng)。

上市公司中，拉卡拉具備國家外管局批準(zhǔn)的跨境外匯支付備案及人民銀行批準(zhǔn)的跨境人民幣業(yè)務(wù)備案資質(zhì)，公司的跨境支付網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球超100個國家地區(qū)。新國都旗下跨境支付品牌PayKKa已經(jīng)支持新加坡、泰國、菲律賓、馬來西亞、印度尼西亞這些東盟國家的本地收款。目前公司已經(jīng)取得盧森堡PI牌照、香港MSO牌照、美國MSB牌照，具備開展海外本地收單業(yè)務(wù)和跨境支付業(yè)務(wù)的牌照條件。

火山引擎原動力大會將召開，字節(jié)近日發(fā)布多款A(yù)I新品

2025火山引擎原動力大會·春于6月11日-12日舉行，本次大會聚焦大模型與AI云原生等前沿領(lǐng)域。包括Agent開發(fā)、多模態(tài)理解、深度思考、AI云原生等多個話題。

近日，字節(jié)AI方面新進(jìn)展不斷。5月20日，火山引擎推出豆包·語音播客模型，實(shí)現(xiàn)了從文本創(chuàng)作到雙人對話式播客的秒級轉(zhuǎn)化，無需復(fù)雜剪輯，熱點(diǎn)內(nèi)容就能瞬間轉(zhuǎn)化為生動播客。同日，火山引擎發(fā)布大模型生態(tài)廣場——MCPServers。5月8日，火山引擎發(fā)布DiskANNRaBitQ向量算法引擎，通過深度融合DiskANN算法與ExtendedRaBitQ向量量化技術(shù)，在高性能向量檢索場景，查詢性能較HNSW算法查詢性能提升115%，內(nèi)存資源消耗降低90%，用戶向量數(shù)據(jù)庫整體成本降低75%，加速AI技術(shù)在各行業(yè)落地應(yīng)用。5月7日，火山引擎發(fā)布國內(nèi)首個數(shù)據(jù)庫智能助手——DBCopilot，通過AI技術(shù)覆蓋數(shù)據(jù)存儲、管理、獲取三大核心場景。國泰海通證券表示，字節(jié)跳動已經(jīng)成為我國AI發(fā)展的頭部力量，其模型與應(yīng)用齊頭并進(jìn)，為我國AI生態(tài)的發(fā)展不斷帶來新鮮血液，而且也能反映出我國AI目前蓬勃發(fā)展的現(xiàn)狀。

上市公司中，漢得信息2024年加快發(fā)展，加大了智能體的研發(fā)及商用推動，上半年即實(shí)現(xiàn)了約2500萬的營收（在2024年中報中有披露）。公司與火山引擎通過整合雙方先進(jìn)技術(shù)、服務(wù)等優(yōu)勢資源，助推企業(yè)私域運(yùn)營體系的落地進(jìn)程。潤欣科技利用多年來在AIoT、傳感領(lǐng)域的技術(shù)和客戶積累，與上游半導(dǎo)體設(shè)計公司合作，為重點(diǎn)客戶定制無線智能家電芯片HolaconWB01-L、AI眼鏡SOC芯片及組件。基于公司在低功耗無線連接芯片、智能穿戴SOC芯片及多模態(tài)傳感器技術(shù)（視覺/聽覺/環(huán)境感知）的領(lǐng)先優(yōu)勢，依托谷歌、字節(jié)、阿里等云平臺設(shè)計智能模塊和軟件工具，利用無線芯片的空口優(yōu)化，使智能終端設(shè)備可直接參與模型訓(xùn)練和推理。南興股份子公司唯一網(wǎng)絡(luò)定位于數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)提供商，業(yè)務(wù)范圍包括：數(shù)據(jù)中心、云計算和云聯(lián)網(wǎng)；數(shù)據(jù)中心作為算力的物理承載，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。唯一網(wǎng)絡(luò)與字節(jié)跳動公司有業(yè)務(wù)來往。

生成式AI爆發(fā)驅(qū)動，該領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程繼續(xù)加速

機(jī)構(gòu)指出，近日博通透露其新一代Tomahawk 6交換芯片已啟動交付，目前客戶需求十分旺盛。此次Tomahawk 6亦發(fā)布了共封裝光學(xué)技術(shù)(CPO)版本，有望推動CPO方案的成熟。因此深入布局高速數(shù)通模塊、DCI互聯(lián)與CPO方案的光模塊/器件廠商有望受益。

硅光模塊優(yōu)勢明顯，是后摩爾時代的關(guān)鍵技術(shù)選擇。根據(jù)博通的數(shù)據(jù)，硅光方案節(jié)省30%的器件，從而降低成本。CPO意為共封裝光學(xué)，該技術(shù)特點(diǎn)在于將硅光模塊和CMOS芯片用先進(jìn)封裝（2.5D或3D封裝）的形式集成在一起，以此實(shí)現(xiàn)光通信模塊更低功耗、更小體積和更快的傳輸速率，主要用于數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域。在本輪AIGC革命的驅(qū)動下，CPO技術(shù)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程繼續(xù)加速。生成式AI的爆發(fā)式增長正在重塑全球算力格局。CPO作為解決AI集群通信瓶頸的關(guān)鍵技術(shù)，其應(yīng)用場景從數(shù)據(jù)中心短距互聯(lián)向超算中心長距傳輸延伸，是未來數(shù)據(jù)中心、云計算、人工智能等領(lǐng)域的重要支撐。有國際權(quán)威研究機(jī)構(gòu)發(fā)布報告預(yù)測，CPO市場將從2024年的4600萬美元增長至2030年的81億美元，年復(fù)合增長率達(dá)137%。這一增長主要受AI大模型和生成式AI的爆發(fā)驅(qū)動，AI算力集群需要高帶寬、低延遲且節(jié)能的光互聯(lián)方案，以連接數(shù)百萬GPU。

上市公司中，仕佳光子主營產(chǎn)品中的PLC光分路器芯片、AWG芯片、DFB激光器芯片等系列產(chǎn)品屬于光芯片產(chǎn)業(yè)，處于產(chǎn)業(yè)鏈上游核心位置，技術(shù)要求高，工藝制程復(fù)雜，存在研發(fā)周期長、投入大、風(fēng)險高等特點(diǎn)，具有較高的進(jìn)入壁壘，占據(jù)了產(chǎn)業(yè)鏈的價值制高點(diǎn)。太辰光表示，保偏光纖是保偏連接器的關(guān)鍵原材料，保偏光纖連接器是CPO方案的關(guān)鍵器件。公司可根據(jù)客戶需求研發(fā)、制造保偏光纖連接器產(chǎn)品。羅博特科在維護(hù)已有客戶同時，在硅光和CPO領(lǐng)域新增了如英偉達(dá)、臺積電等重要客戶。目前，ficonTEC已向臺積電交付相關(guān)微組裝設(shè)備，適用于臺積電目前的CPO封裝技術(shù)路線。