【今日導讀】

宇樹機器人售賣宇樹機器狗，一分鐘賣出超百萬

1999元用上豆包+DeepSeek雙模型AI眼鏡

華為云2024年銷售收入688億元，昇騰云服務實現6倍增長

國家藥監局發文加快推進醫用機器人、AI醫療器械等發展

多重因素推動下我國商業航天產業鏈將進入高景氣周期

這類智駕核心硬件迎來全新機遇，相關產品交付量正在經歷爆發式增長

行業多項政策密集發布，搶裝有望帶來4月、5月裝機增速明顯回升

【主題詳情】

宇樹機器人售賣宇樹機器狗，一分鐘賣出超百萬

3月31日晚，淘寶交個朋友直播間，宇樹科技人形機器人G1作為AI機器人主播直播帶貨，售賣宇樹科技機器狗GO2，包括AIR與PRO兩款商品五種組合，售價自9997元至21999元不等。1分鐘內銷售額超100萬元，直播進行了十多分鐘，最終成交額約190萬元。

目前，各地正競相推進人形機器人產業集群化布局，從近期密集發布的政策文件看，人形機器人產業已上升至國家戰略性新興產業高度，政策支持力度顯著升級。上海證券指出，目前，宇樹科技已全自研電機、減速器、控制器、激光雷達等機器人關鍵核心零部件和高性能感知及運動控制算法，并整合機器人全產業鏈，在足式機器人領域達到全球技術領先。人形機器人的硬件、軟件、OTA升級平臺、AI算法等與機器狗較為類似，宇樹科技憑借在機器狗方面的優勢已迅速在人形機器人上實現生產制造，未來有望實現人形機器人的批量供應，建議關注宇樹機器人供應鏈的國內相關廠商。

上市公司中，創世紀表示，2022年至今已向宇樹科技持續供貨，雙方已建立良好合作關系，其也成為公司在人形機器人領域重要的長期合作客戶。浙江榮泰已有產品通過直接或者間接的業務渠道向機器人的海外廠商供貨或者進行相關產品的業務開發。

1999元用上豆包+DeepSeek雙模型AI眼鏡

海爾集團旗下雷神科技在嘉興烏鎮舉辦新品發布會，雷神科技首次發布了旗下AI智能眼鏡全家桶，目前該AI眼鏡產品已經接入了豆包和DeepSeek雙模型，集成AI語音助手、實時翻譯及圖像識別功能，配備高通AR1芯片與索尼光學鏡頭，實現1080P視頻錄制與沉浸音效。采用TR90材質（僅39g）及自由環曲面鏡片技術，適配亞洲人臉型，兼顧全視野清晰度與藍光/紫外線防護。雷神AI智能眼鏡預計5月30日開啟預售，基礎版售價1999元起。

AI智能眼鏡已進入產品密集發布期，滲透率迎來快速提升。信達證券分析指出，伴隨行業2025年數十款新品發售上市，軟硬件同步優化，產品功能創新，供給迭代創造需求，行業有望迎增長拐點。

上市公司中，宇晶股份高精密拋光機已應用于AI眼鏡。移遠通信有專門的XR研發團隊，專注于AR+AI智能眼鏡開發，已為國內眾多AR品牌客戶提供包括軟件、硬件、算法等在內的整體解決方案。

華為云2024年銷售收入688億元，昇騰云服務實現6倍增長

據媒體報道，華為發布2024年年度報告。其中，華為云實現銷售收入688億元，同比增長24.4%，海外公有云收入增長超過50%，昇騰AI云服務實現6倍增長。

國盛證券表示，云服務信號更加積極，景氣上行周期正式開啟。從云服務到芯片廠商，Deepseek開源給所有企業提供了低門檻接入通道。多家云大廠（如騰訊、百度、阿里、華為、京東等），三大運營商（電信、聯通、移動），獨立云計算公司，智算中心（天津、南京、北京等）陸續宣布接入Deepseek大模型，云部署需求快速釋放，也導致了云計算資源相對緊張。以芯片、服務器、AIDC、數據調優、開發組件等為代表的IaaS及PaaS產業鏈景氣度有望持續上行。

公司方面，銅牛信息是北京市國資委旗下國內領先的云服務和互聯網綜合服務提供商，公司是華為的合作伙伴。優刻得是國內領先的中立第三方云計算服務商，主要從事提供計算、存儲、網絡等基礎IT架構的云計算服務。公司攜手昇騰AI，基于Atlas 800I A2推理服務器全面適配DeepSeek-R1/V3滿血版模型，并在推理效率、系統穩定性及兼容性等方面達成突破性進展。

國家藥監局發文加快推進醫用機器人、AI醫療器械等發展

據媒體報道，國家藥監局綜合司就《關于優化全生命周期監管 支持高端醫療器械創新發展的舉措（征求意見稿）》公開征求意見。征求意見稿提出，強化標準引領創新，進一步完善高端醫療器械標準體系。加快發布醫用外骨骼機器人、放射性核素成像設備等相關標準。加快推進醫用機器人、人工智能醫療器械、高端醫學影像設備等領域的基礎、通用標準和方法標準等制修訂工作，積極籌建醫用機器人、人工智能醫療器械標準化技術委員會。加強增材制造用醫用材料、腦機接口柔性電極、基因工程合成生物材料等新型生物材料標準化研究。開展人工智能醫療器械數字標準樣本數據集研究。根據產業發展和監管需求，通過快速程序推動高端醫療器械急需標準立項。

機構預計，2024年—2028年，AI醫療器械行業市場規模由64.99億人民幣元增長至524.85億人民幣元，期間年復合增長率68.58%。財信證券認為，未來醫療器械行業有望依托企業技術平臺化、AI診療拓展、消費醫療延伸突破等實現多維發展，行業將從規模擴張轉向更高層次的發展階段，看好行業高質量發展及長期投資機遇。

公司方面，奧佳華是業內唯一擁有七個國家級創新平臺，公司的“基于中醫穴位理論的智能推拿機器人”項目已順利通過驗收。公司的AI按摩機器人2.0實現服務功能與產品有機結合。子公司MEDISANA也經營有血壓儀、血氧儀等部分醫療器械產品。冠昊生物在醫療器械領域的產品主要有生物型硬腦（脊）膜補片、B型硬腦（脊）膜補片、胸普外科修補膜、無菌生物護創膜、艾瑞歐乳房補片，可廣泛應用于神經外科、胸普外科、皮膚科、骨科、整形美容科等。

多重因素推動下我國商業航天產業鏈將進入高景氣周期

媒體報道，4月1日，中國電子信息產業發展研究院舉辦2025賽迪論壇。工業和信息化部副部長辛國斌表示，今年將實施新一輪十大重點行業穩增長工作方案，布局創建一批國家制造業創新中心和中試驗證平臺，建設一批先進制造業集群，實施培育新興產業打造新動能行動，打造生物制造、商業航天、低空經濟等新增長引擎。

據國海證券測算，2024至2030年，我國商業航天上游衛星制造累計市場空間約3688-4637億元，中游衛星發射服務累計市場空間約648-818億元；至2030年，中游衛星地面設備行業市場規模約5761億元，下游衛星通信服務市場空間約1463-1633億元。2024至2030年，商業航天衛星通信產業鏈整體增量約6536-7655億元。國海證券表示，隨著多重因素推動我國低軌衛星發射進程加速，預計我國商業航天產業鏈將進入高景氣周期，看好產業鏈投資機會。

上市公司中，震有科技表示，天通一號衛星的衛星通信系統由中國電信負責運營，其核心網部分由震有科技獨家承建。此外，公司積極參與中國星網集團的相關技術標準制定及核心網系統建設。長江通信全資子公司迪愛斯中標的上海垣信衛星科技有限公司的項目主要是衛星測運控中心建設、地面站園區建設相關項目。公司主要提供公司主要提供地面測運控中心網絡控制軟件、測控站和信關站軟件，以及測運控中心、測控站、信關站設備集成與測試服務。

這類智駕核心硬件迎來全新機遇，相關產品交付量正在經歷爆發式增長

據報道，國際自動機工程師協會（SAE）最新報告顯示，2024年全球前裝激光雷達車型已達47款，較2021年增長6倍。車載激光雷達交付量正在經歷爆發式增長。多重因素作用下，多家機構對激光雷達產業給出積極預測。據Yole預測，到2027年全球車載激光雷達市場規模將達62億美元，年均復合增長率41%，邊際成本再降40%。

華福證券指出，激光雷達因具有超高分辨感知和全息數據捕獲能力，因此在復雜/極限場景下具備絕對的性能優勢和不可替代性。與此同時，其硬件、量產、驗證構成核心三大壁壘，只有同時具備芯片自研能力、精密制造體系、車規級生態資源的廠商方可在行業中長青。當前，汽車激光雷達市場集中度提升，頭部效應正不斷強化，因此，已長期布局且產品矩陣持續完善的企業有望在當前智駕滲透趨勢下加速成長。而當下，頭部廠商已通過技術優化成功實現成本的指數級下降，激光雷達的成本下降與規模化普及正形成正向循環，推動其從高端車型向主流市場滲透。

上市公司中，長光華芯表示，公司從2018年開始布局VCSEL激光雷達和3D傳感芯片，通過募投項目的建設，當前技術處于國際先進水平，產能建設可以滿足市場增長需求。宇瞳光學的車載光學產品包括車載鏡頭、HUD光學配件、激光雷達光學件，與?？低?、銳明技術、浙江華銳捷技術、豪恩汽電、廣州市晶華精密光學股份有限公司、同致電子科技（廈門）有限公司等客戶形成了良好的合作關系，通過合作伙伴為比亞迪、豐田、大眾、廣汽、吉利、長城、長安、五菱、日產等終端車企提供優質、穩定的車載光學產品。光庫科技生產的1550nm激光雷達光源模塊及光學元器件主要應用于車載激光雷達、自動駕駛等領域。

行業多項政策密集發布，搶裝有望帶來4月、5月裝機增速明顯回升

根據TrendForce集邦咨詢最新調查，中國政策刺激光伏產業整體需求，組件供給出現緊張氣氛，預期2025年三月和四月的需求將出現小高峰，可能順勢帶動第二季產業鏈價格上升。

近幾年，受光伏行業需求錯配等因素的影響，產業鏈價格戰全面開啟，光伏產品及組件價格震蕩下行，為規范有序管理和維護市場秩序，自2024年底光伏行業就強化行業自律達成共識，并為此出臺多項政策推動行業自救、供需平衡、技術創新、價格回調等多個方面。中原證券指出，政策刺激光伏搶裝，企業開工率預計有所回升。2025年1-2月國內新增光伏裝機容量39.47GW，同比增長7.49%，國內光伏裝機同比放緩受裝機基數、2024年年底大量裝機以及淡季來臨等因素有關，預計隨著“430”、“531”等政策節點的靠近，階段性搶裝有望帶來4月、5月光伏裝機增速的明顯回升。

上市公司中，芯碁微裝積極推動直寫光刻設備在光伏領域的產品開發及產業化驗證力度，在 HJT/Topcon/XBC 等新型太陽能電池技術領域中不斷發展。公司在該領域同時儲備直寫與非直寫技術方案，已和多家電池頭部企業開展積極合作，并獲得國內外光伏企業客戶認可。快可電子主要客戶為國內外主流光伏組件廠商，公司主營產品可適配N型TOPCon、BC等組件，產品價格與下游組件產品價格的波動正相關。公司表示，光伏“搶裝潮”有助于公司產品的銷售。英杰電氣電源產品應用于多個領域，包括以光伏（多晶硅、單晶硅、電池片）生產設備、新能源汽車充電樁、制氫、核電為代表的新能源領域；以航空航天、渦輪試驗、核聚變裝置、空間環境模擬等精密設備為代表的科研實驗領域以及工業電爐、玻璃玻纖制造、鋼鐵冶金等工業設備為代表的傳統工業領域。