財聯社2月21日訊，最高檢與中國證監會今日聯合召開“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”新聞發布會。最高檢副檢察長葛曉燕、中國證監會副主席李明出席發布會并回答記者提問。發布會重要內容如下：

2022年至2024年全國檢察機關共起訴證券犯罪366件1011人

發布會上，最高檢有關負責人介紹，檢察機關立足法律監督主責主業，服務保障資本市場高質量發展。2022年至2024年，全國檢察機關共起訴證券犯罪366件1011人，起訴案件數、人數年均增長30.5%、16%。發布會上，最高檢發布了第55批指導性案例，涵蓋財務造假、欺詐發行、違規披露、內幕交易、操縱證券市場等重點打擊領域，對上市公司實控人、董事長、高管、金融從業人員、中介組織人員以及非法獲取內幕信息人員等全鏈條追責。

過去三年起訴私募基金犯罪598件2805人

從最高檢與中國證監會2月21日聯合舉行的新聞發布會上獲悉，2022年至2024年，全國檢察機關起訴私募基金犯罪598件2805人，最高檢掛牌督辦三批24件重大涉私募基金犯罪案件，已有16件提起公訴。對以私募之名非法集資，挪用、侵占私募基金財產，利用私募基金內幕交易、操縱市場等犯罪依法追究刑事責任，有助于行業規范健康發展，為私募基金充分發揮服務實體經濟功能提供法治保障。

最高檢：持續加大對上市公司大股東、實控人、董監高等“關鍵少數”的追責力度

最高檢副檢察長葛曉燕在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康發展”發布會上表示，檢察機關依法從嚴懲治交易類證券犯罪，維護公開公平公正的市場環境。2022年至2024年，全國檢察機關起訴內幕交易、操縱證券市場、利用未公開信息交易等交易類案件284件790人，持續加大對上市公司大股東、實控人、董監高等“關鍵少數”，金融機構從業人員以及職業操縱團伙等黑灰產業鏈的追責力度，辦理了一批有重大市場影響的案件，著力追繳違法所得、鏟除再犯經濟基礎、維護市場交易秩序。

證監會：去年對恒大地產財務造假案罰款超40億元

中國證券監督管理委員會黨委委員、副主席李明在發布會上表示，證監會去年辦理各類案件739件，作出處罰決定592份，罰沒款153億元，超過上一年兩倍，其中對恒大地產財務造假案罰款超40億元，會同財政部對恒大地產案審計機構開出4.41億元的同類案件‘史上最大’罰單。

證監會：把執法作為核心任務 持續提升執法效能

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，證監會始終把執法作為核心任務，不斷完善體制機制，持續提升執法效能。習近平總書記指出，“一個案例勝過一打文件”。這次證監會與最高檢聯合發布指導性案例，既是貫徹落實黨中央、國務院有關資本市場監管執法決策部署的具體舉措，也是公開展示近年來行政執法與刑事司法的一些標志性成果，以此引導全社會凝聚更多法治共識、切實維護市場“三公”和投資者合法權益。

證監會發布首批行政執法指導性案例

發布會上，證監會發布第一批行政執法指導性案例。證監會副主席李明表示，4宗案例涵蓋財務造假、欺詐發行、內幕交易、操縱市場等主要違法類型，體現嚴肅整治重點領域違法行為的決心，彰顯全力維護資本市場平穩運行的監管態度。

2024年證監會辦理各類案件739件 罰沒款153億元

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”新聞發布會上介紹，2024年，證監會辦理各類案件739件，作出處罰決定592份，罰沒款153億元，超過上一年兩倍。

證監會：重拳出擊維護好廣大投資者的根本利益

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，證監會堅持重拳出擊，切實維護好廣大投資者的根本利益，資本市場是數億老百姓投資的重要渠道，保護投資者合法權益是證監會工作的重中之重。欺詐發行、財務造假、操縱市場等違法行為擾亂破壞市場秩序，侵蝕市場信用根基，甚至還會誘發金融風險，嚴重侵害人民群眾利益，嚴重打擊投資者信心。證監會稽查執法的職責使命，就是遵循反證券欺詐的基本邏輯，通過懲治違法“已然”，震懾違法“未然”，激濁揚清，修復信用，為資本市場公平秩序保駕護航，為廣大投資者根本利益提供堅強有力的法治保障。

最高檢：堅持依法從嚴打擊證券期貨違法犯罪，促進資本市場健康發展

最高檢副檢察長葛曉燕在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康發展”發布會上表示，下一步，檢察機關將繼續全面貫徹落實黨中央部署堅持依法從嚴打擊證券期貨違法犯罪，持續加強與中國證監會等相關部門的協作配合，依法保護投資者合法權益以檢察履職服務保障資本市場高質量發展。

最高檢：依法懲治涉私募基金犯罪，保障私募基金行業規范健康發展

最高檢副檢察長葛曉燕2月21日在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”新聞發布會上通報近年來證券犯罪檢察工作主要情況。 葛曉燕表示，依法從嚴打擊證券犯罪，發揮刑罰震懾作用。檢察機關堅決貫徹落實黨中央決策部署，積極履行法律監督職責，依法從嚴追捕追訴證券犯罪，為資本市場建設提供有力法治保障。

證監會副主席李明：持續加強對財務造假和操縱市場類違法行為的打擊力度

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，證監會不斷強化對欺詐發行、財務造假、違規減持、操縱市場等投資者最關切、最痛恨、“最不能忍”的違法行為的打擊懲治。2024年查處包括財務造假在內的信息披露違法案件135件，同比增長17％，居各類案件數量之首；處罰操縱市場案42件，案均罰沒款約1.2億元，居各類案件罰沒金額之首。此次發布的指導性案例，財務造假案例占比一半，操縱市場占比四分之一。今后，對這兩類違法的打擊力度還將持續加強。

證監會副主席李明：在依法行政前提下更多站在保護投資者角度

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，我國股市中小投資者占比高達96％，風險承受能力薄弱，自力救濟能力相對不足，是案件中“看不見的當事人”。對于執法個案中的證據采信、法律適用等具體問題，證監會在依法行政前提下，更多站在保護投資者的角度，既做好“技術判斷”，更做好“價值判斷”。

證監會副主席李明：資本市場生態出現了積極向好的諸多變化

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示， 嚴監嚴管的目的是強本強基，在堅持依法嚴厲打擊各類違法行為的同時，證監會也注重發揮法治固根本、穩預期、利長遠的保障作用，著力推動市場生態的不斷優化。隨著近年來監管執法效果的不斷顯現，資本市場生態出現了積極向好的諸多變化，“愿意來、留得住”的市場氛圍日益濃厚。

證監會副主席李明：健全完善執法制度體系 確保辦案程序依法合規

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，證監會健全完善執法制度體系，明確執法流程、標準和權限，確保辦案程序依法合規、事實證據確鑿充分、認定邏輯清晰嚴密、處罰結果公平適當，法律文書嚴謹準確，努力做到讓每一個案件都經得起司法審查和市場檢驗。

證監會副主席李明：執法堅持客觀中立、不偏不倚 法律面前人人平等

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，證監會執法堅持客觀中立、不偏不倚、法律面前人人平等，避免執法結果畸輕畸重、同事不同罰、顯失公平，既保持執法力度，又釋放執法溫度，持續提升執法透明度，努力做到嚴而有度、嚴而有方、嚴而有效。一是建立健全違法認定裁量標準。二是不斷強化執法質量內控監督。三是依法尊重保護當事人合法權益。

證監會副主席李明：通過監管執法壓實相關各方法律責任

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，證監會始終堅持標本兼治，協同各方持續推動綜合治理，共同構建規范有序的市場生態。通過監管執法有效壓實相關各方法律責任。如壓實大股東、實控人的信義義務，“董監高”人員的忠實勤勉義務，中介機構的“看門人”義務，資產管理人的受托義務等等，堅決扭轉“公眾公司不公”“董事不懂事”“私募不私”等亂象，引導市場各方于法律規則和市場邏輯有序博弈，持續增強市場自我約束、自我糾偏、自我修復的內生活力。

證監會副主席李明：完善防假打假的監管協同機制和綜合懲防長效機制

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，證監會會同行業主管部門、地方黨委政府對財務造假實施綜合懲治。聯合五部委制定《關于進一步做好資本市場財務造假綜合懲防工作的意見》，完善防假打假的監管協同機制和綜合懲防長效機制，建立第三方配合造假線索移送機制，將近年發現的配合造假線索移交相關部門或屬地政府依法處置。

證監會副主席李明：對惡性違法重拳出擊 持續加強資本市場執法高壓態勢

證監會副主席李明在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，下一步，證監會將深入推進新“國九條”和資本市場“1+N”政策文件落地，強本強基，嚴監嚴管，強化監管執法政治擔當，不斷提升違法違規線索發現能力，壓降辦案周期，提升辦案質效，對欺詐發行、財務造假、操縱市場、違規減持等惡性違法重拳出擊，從嚴懲處，持續鞏固并不斷加強資本市場執法高壓態勢，繼續發揮好與司法部門、金融監管部門等相關各方的治理合力，共同護航資本市場高質量發展。

最高檢：指導性案例強調“嚴”的主基調 堅持全鏈條追責

最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，最高檢今天發布的以證券犯罪為主題的第55批指導性案例，彰顯依法從嚴、全鏈條懲治證券違法犯罪的司法態度，細化規范分層分類處理規則。一是強調“嚴”的主基調，堅持全鏈條追責，同時進一步明確根據其在犯罪中的地位、作用等依法分類處理的具體規則。二是壓實中介組織“看門人”責任。對配合財務造假、怠于履職的中介組織人員依法追責。三是依法全面追繳違法所得，不讓犯罪分子在經濟上獲得任何好處。

最高檢：近年來內幕交易、操縱市場等交易類犯罪仍然多發

最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，從近年來檢察機關案件辦理情況看，證券犯罪具有“兩多一復雜”的特點。一是內幕交易、操縱市場等交易類犯罪仍然多發，部分行為人利用信托計劃、場外期權等金融工具實施犯罪，場外配資、專業操盤、薦股“黑嘴”、分倉軟件開發等黑灰產業鏈參與違法交易。二是欺詐發行、違規披露信息等涉財務造假犯罪案件數量增長，造假模式復雜、參與人員眾多，涉案數額巨大，嚴重侵害投資者合法權益。三是私募基金犯罪情況復雜。既有資金募集端的非法集資犯罪，又有資金使用端的挪用侵占犯罪，且與證券犯罪相互交織。

2024年證監會對財務造假案件案均處罰金額同比增長12%

證監會處罰委辦公室主任何艷春在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”新聞發布會上介紹，證監會持續對財務造假案件實施全鏈條打擊懲處：2024年案均處罰金額1577萬元，同比增長12%；對7起案件按照法定高限處以罰款，同比增長75%；對69名“董監高”人員實施市場禁入，同比增長9.5%。

證監會：首次發布行政指導性案例體現長牙帶刺、有棱有角的從嚴基調

證監會行政處罰委辦公室主任何艷春在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，本次是證監會首次發布行政指導性案例，既是具象化展示近年來的監管執法成果，也是樹立執法“標桿”發揮示范引導作用，更是宣示資本市場嚴監嚴管的鮮明態度。一是體現“長牙帶刺”、有棱有角的從嚴基調；二是體現精準追責、“過罰相當”的法治理念；三是體現嚴而有效、以案促治的執法導向。

證監會：上市公司財務造假系統性、隱蔽性、復雜性特征越發突出

證監會行政處罰委辦公室主任何艷春在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，從近年行政處罰案例看，上市公司財務造假系統性、隱蔽性、復雜性特征越發突出，包括“假賬做全套”，對資產、收入、成本、利潤、現金流等會計科目系統性同步造假，財務數據形成勾稽，甚至有的對生產、采購、銷售、物流、庫存等經營環節全鏈條整體掩飾，識別難度持續加大；同時，有的利用隱秘關聯方、“殼公司”、第三方構建無經濟實質的交易，以合法形式掩蓋非法目的，隱蔽性不斷增強；也有的大股東、實控人“驅動型”造假頻發，有近15%的財務造假同時伴生資金占用、違規擔保等問題，公司治理和內控體系約束不足；還有的為滿足融資條件、維持上市地位或者避免大股東股權質押“爆倉”實施的財務造假有所抬頭，二級市場向一級市場的風險外溢時有發生。

證監會：上市公司是我國企業的優秀代表 財務造假只是極少數

證監會行政處罰委辦公室主任何艷春在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，上市公司是我國企業的優秀代表，實施財務造假的只是其中極少數。隨著監管執法的不斷強化，以前積累的問題正在加快暴露、出清，并且資本市場面臨的形勢仍然復雜多變，外部輸入性風險加大，與內部風險因素交織疊加，個別上市公司及其大股東、實控人因經營困難、退市保殼等，仍可能鋌而走險，實施財務造假。減存量、遏增量需要有一個過程，預計未來一段時期內仍有一定數量的財務造假案件，但這并不影響我國資本市場高質量發展的大局，上市公司總體質量和投資價值將不斷提高。

證監會：通過多渠道識別造假線索 強化立體追責

證監會行政處罰委辦公室主任何艷春在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，下一步，證監會將堅持懲防并舉、標本兼治，通過非現場監管、現場檢查、輿情監測、投訴舉報處理等多渠道識別造假線索，特別是完善線索舉報獎勵制度，切實發揮內部“吹哨人”的作用，緊盯財務洗澡、業績變臉、異常換所等可疑跡象，提升違法違規發現能力，優化調查流程，提高處罰效率，持續鞏固并不斷強化“嚴”的氛圍。同時，將推動進一步加強民事賠償和刑事打擊，強化立體追責。

最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅：及時揭露和打擊新型金融違法犯罪

最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，下一步，檢察機關將緊扣防風險、強監管、促高質量發展的主線，立足檢察職責，以法治力量服務保障資本市場高質量發展。持續加大重點領域證券犯罪懲治力度。持續加大對財務造假、侵害上市公司利益等重點領域犯罪懲治力度，對內幕交易、操縱市場等犯罪保持高壓懲治態勢。加強對證券領域新情況新問題的研究，準確認定利用金融衍生品操縱市場，利用私募、信托產品實施場外配資等證券犯罪新手段，及時揭露和打擊新型金融違法犯罪。

證監會：操縱類案件出現新特點 “編題材、講故事”的蠱惑型操縱有所增加

證監會行政處罰委辦公室主任何艷春在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，操縱類案件呈現出一些新的特點，包括從利用資金優勢的傳統“坐莊型”操縱向基于特定時段和關鍵時點的短線化操縱演進；借助配資資金或資管產品實施“加杠桿”、游資抱團炒作的“團伙型”操縱數量增多；上市公司“內部人”組織參與的“偽市值管理”信息型操縱、“編題材、講故事”的蠱惑型操縱有所增加；利用復雜金融產品、新型交易技術實施的操縱行為偶有發生。這給操縱市場行為的識別、調查、處罰帶來了新挑戰。

證監會：加大對操縱行為的打擊力度 使違法犯罪分子不敢犯、不能犯

證監會行政處罰委辦公室主任何艷春在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，將繼續加大對操縱行為的打擊力度，一是提升能力，不斷豐富線索篩查手段，強化大數據收集、智能化分析等技術手段運用，加強對異常賬戶、交易信息的綜合分析研判，提高對操縱線索識別發現的精準度和及時性；二是集中兵力，抓好對諸如上市公司與市場機構內外勾連、推動股價暴漲暴跌、無視監管警示屢查屢犯等惡性操縱案件的打擊懲治；三是發揮合力，在完善交易機制、加強交易監測監管的同時，強化協同民事、刑事立體追責，推動出臺民事賠償司法解釋，優化行政刑事程序銜接機制，使違法犯罪分子不敢犯、不能犯。

證監會何艷春：去年處罰42起操縱市場案件 罰沒金額49.5億元

證監會行政處罰委辦公室主任何艷春在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，2024年，證監會對42起操縱市場案件作出處罰，罰沒金額49.5億元，同比增長42.2%，其中千萬元以上罰單占比41.9%，向公安機關移送涉嫌操縱犯罪案件32件，移送犯罪嫌疑人104人。

證監會：操縱市場行為始終是證監會打擊懲處的重點

證監會行政處罰委辦公室主任何艷春在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，操縱市場行為“寄生”在市場肌體中，扭曲市場價格形成機制，致使買賣方向、報價金額和交易數量等市場信號失真，誤導交易決策。這實質上是欺騙中小投資者買進賣出，違法者在極短時間內獲取巨大利益、賺得盆滿缽滿，全身而退后，價格經歷暴漲暴跌，往往“一地雞毛”，中小投資者的股票“砸在手上”甚至血本無歸。其中有的案件涉案金額大，涉及證券數量多，不但影響市場內在穩定性，嚴重者還會干擾監管政策傳導，誘發市場風險，始終是證監會打擊懲處的重點。

最高檢：積極探索支持、配合證券糾紛特別代表人訴訟制度機制

最高檢經濟犯罪檢察廳廳長杜學毅在“依法從嚴打擊證券違法犯罪 促進資本市場健康穩定發展”發布會上表示，積極探索支持、配合證券糾紛特別代表人訴訟制度機制，統一損失認定標準，刑民配合高效處置涉案財產，多途徑保護投資者權益。著力推進不起訴案件移送證監部門行政處罰銜接機制，實現違法犯罪必有罰，助推構建立體化追責體系。深化檢察機關證券犯罪辦案基地建設，發揮基地在案件辦理、理論研究、工作創新等方面的牽引作用，帶動全國各地檢察機關證券期貨辦案質效整體提升。