財聯社1月13日訊（編輯 李響）為進一步深化香港和內地金融市場互聯互通，強化香港作為全球離岸人民幣業務樞紐的地位，今日，香港金融管理局（金管局）聯同中國人民銀行（人民銀行）宣布多項新措施，包括“接受在岸國債及政策性金融債作為互換通抵押品”、“推出人民幣貿易融資流動資金安排機制”、“支持推出債券通項下離岸債券回購業務”等。

在業內人士看來，多項新措施統籌安排，對于增強香港的人民幣市場流動性、加強國際投資者投資中國內地債券市場、穩定人民幣匯率預期均將產生積極作用。部分制度安排預計將于2025年第一季度落地。

多項政策或將推動人民幣匯率企穩回暖

今日，央行行長潘功勝在亞洲金融論壇開幕式上對于支持香港資本市場發展方面釋放多個重磅信號，其中在資金安排上，包括增設1000億人民幣貿易融資流動資金安排、8000億元人民幣互換資金的安排等，“這將為香港資本市場發展提供非常大的向前動力”，香港金管局總裁余偉文對此表示。

據財新報道，1000億人民幣貿易融資流動資金安排的用家不只是中國企業，任何在國際上使用人民幣進行貿易融資的企業均將受惠，預計于2025年2月底之前落實。

此外，在業內人士看來，“央行設立8000億元人民幣互換資金的安排，支持常態化在香港發行人民幣國債、央行票據”，或也有助于推動人民幣匯率企穩回暖。

在中信證券分析師楊帆看來，當人民幣貶值壓力較大時，央行通常會采用在境內干預掉期價格和在境外收緊離岸人民幣流動性的手段進行維穩。

從近期央行發布公告稱1月15日將在香港市場超常規發行人民幣央行票據600億元來看，已有進一步收緊離岸人民幣市場流動性的信號，離岸市場上的中美利差預計將有所收窄。

超4萬億外資資金將參與債券回購業務

此外，對于“支持推出債券通項下離岸債券回購業務，后續還將擇機推出跨境債券回購業務”，業內人士對財聯社表示，這是助力香港金融中心建設，發揮債券通機制活力的重要舉措。“原本對海外金融機構而言，無法通過債券通渠道進行債券回購融資，這部分存量資金超4萬億無法盤活，不過在業務開展初期對于杠桿率有所限制，無法回購質押”。

香港金管局表示，關于做市商安排，業務初期由指定的11家一級流動性提供銀行作為做市商。每筆回購交易應至少有一方交易對手是做市商機構。

據了解，該11家做市商包括：中國農業銀行股份有限公司、中國銀行（香港）有限公司、交通銀行股份有限公司、法國巴黎銀行、中信銀行（國際）有限公司、中國建設銀行（亞洲）股份有限公司、花旗銀行、恒生銀行有限公司、香港上海匯豐銀行有限公司、中國工商銀行（亞洲）有限公司和渣打銀行（香港）有限公司，覆蓋主要的中資、港資和外資機構，較為多元全面。

此外，香港交易所旗下的香港場外結算公司將由今日起接受境外投資者使用“債券通”持倉中的在岸國債和政策性金融債，作為“北向互換通”的抵押品。換言之，上述優化措施將有關債券作為履約抵押品的范圍，擴大至“互換通”以外。

余偉文表示，此舉相當于為境外投資者提供了更多非現金抵押品的選擇，節約占用現金的成本，提升資本效率，有效盤活境外投資者在岸債券持倉，預計有關措施于2025年第一季度落地。

潘功勝在論壇上還表示，將優化債券通南向通運行機制，支持境內投資者更便利購買多幣種債券，并延長結算時間。

據了解，自1月14日起“南向通”結算時間將從下午3點30分延長至下午4點30分，后續南向通還將有序擴大投資者范圍，增加更多托管銀行。