財聯社10月26日訊（記者 劉夢然）今年以來，受產業鏈價格萎靡不振影響，此前持續近兩年的光伏產能擴張節奏急劇收緊。直到本月，帝爾激光（300776.SZ）披露的一筆12億元設備訂單，再次將市場關注點轉移至此。綜合公司披露和市場測算，一批接近40GW的BC產能預計將從今年四季度開始陸續投入市場。

光伏產業的發展歷程中，技術的迭代更新一直是推動行業前進的核心動力。但在產能階段性供需失衡的當下，市場也出現對新產能投放和新技術路線盈利能力的質疑。

業內人士在接受財聯社記者采訪時認為，如何在技術創新與市場競爭中找到平衡點，成為BC企業的難題。但在BC企業人士看來，隨著技術的不斷成熟和市場的逐漸認可，XBC電池技術有望在未來的光伏市場中占據一席之地。

XBC逆市擴張

今年10月，帝爾激光披露了一筆高達12.29億元訂單，該訂單占公司2023年度經審計主營業務收入的76.36%。根據公司在投資者關系活動記錄表中透露，該客戶為行業頭部公司，是全新的XBC電池的新激光工藝，合同標的為激光設備及改造。該訂單從今年四季度開始交付，有望在明年四季度開始陸續確認收入。

根據業內測算，該筆激光設備價值量換算或對應約40GW電池片產能。目前，僅隆基綠能（601012.SH）宣布明年一季度HPBC2.0有接近20GW的產能釋放，預計2025年底前，隆基綠能BC產能將達到70GW，其中HPBC2.0產能約50GW。

隆基綠能此時堅定大手筆擴建，并非好時機。過去幾年，光伏產能曾經歷過一段時間快速發展。根據中國光伏行業協會預測，2024年全球光伏新增裝機預計為390GW至430GW，其中中國光伏新增裝機預計為190GW至220GW。

但從實際產量上看，上半年電池片產量約310GW，同比增長約37.8%；組件產量約271GW，同比增長約32.2%，其余環節也保持高比例增長。

根據機構報告，截至2024年年中，主材各環節名義產能均突破1000GW。面對階段性供需錯配，企業擴產動力不足，行業開工率回落至45%至65%。未來一年供給總量過剩格局大概率將延續。

在隆基綠能看來，BC（二代）產品是幫助其走出當前周期的重要支撐。目前，公司已發布三代BC產品，其中Hi-MO9和Hi-MOX10均為搭載HPBC2.0電池技術的組件。在公司本月發布的Hi-MOX10產品信息顯示，該產品最高量產功率達670W，較行業TOPCon主流組件功率高30W以上；其采用的HPBC2.0電池，量產效率超過26.6%。

在發布會現場，公司董事長鐘寶申表示，HPBC2.0技術是目前晶硅賽道已知的量產效率最高的電池技術。他認為，與市場主流的TOPCon電池對比，有明顯的性能代際差異，是BC電池技術的集大成之作。

值得一提的是，或是為了豐富產品線，隆基綠能也正在以參股形式布局HBC產能。根據金陽新能源（01121.HK）發布公告，其間接全資附屬公司金陽（泉州）已與福建鉅能電力有限公司、隆基綠能訂立合資協議，訂約方將共同成立合資公司，生產HBC太陽能電池。其中，隆基以西安航天產業基地的四條PERC生產線折資1.33億元，占股20.18% 。

但在當下，隆基必須面對的是，TOPCon技術路線的盈利情況優于BC。市場觀點認為，隆基在TOPCon快速發展的階段選擇了產能克制，錯過N型技術迭代初期紅利。同時，TOPCon在當前周期內表現出較高的性價比和盈利能力，導致隆基綠能市場份額被晶科能源（688223.SH）和天合光能（688599.SH）等TOPCon代表企業超越。

能否動搖TOPCon主流地位？

根據多家機構預測，TOPCon技術在今年出貨比例預計將達到市占率接近七成，是毫無疑問的“市場主流”。根據集邦咨詢的數據，到2024年年底，N型電池產能約1078GW，占比約76%，其中TOPCon電池產能約941GW，占比約66.3%。

業內分析認為，一項光伏技術要成為主流，需要在效率和量產方面都要取得突破。對于下游客戶而言，具體包括每平方米更多瓦數；每一瓦更高的發電量；全生命周期更大的價值。滿足這三點，技術路線成功的可能性就比較大。

而XBC和TOPCon的競爭，或許又將回歸到用戶場景的爭奪。據業內人士介紹，TOPCon的一個重要優勢，在于其低輻照性能。在低輻照條件下，由于組件接收的太陽輻射能量減少，光伏組件的輸出功率會降低，這意味著在日照不足的地區或季節，光伏系統的整體發電量會受到影響。

由于不同的結構設計特點，XBC低并聯電阻特性導致其低輻照性能相比TOPCon低了約5%，決定TOPCon電池低輻照性能更優。同時，TOPCon電池采用了正背雙面接觸結構，這種結構有助于減少正面的柵線遮擋，提高電池的光吸收效率。

因此，在雙面場景中，TOPCon具有絕對優勢；單面場景大部分場景中，TOPCon具有相對優勢；XBC則在單面、高輻照、高BOS場景下具有優勢。

山東省太陽能行業協會常務副會長兼秘書長張曉斌從終端用戶的角度分享了一組數據：地面電站大項目招標主流為TOPCon；分布式占光伏市場的半壁江山，70%以上的分布式市場選擇是TOPCon。簡而言之，TOPCon占了絕對高的比重。

在技術方面，TOPCon還處于上升期。本周，天合光能宣布，其自主研發的高效N型i-TOPCon電池，經德國哈梅林太陽能研究所（ISFH）下屬的檢測實驗室認證，最高電池效率達到25.9%，創造了大面積產業化n型單晶硅TOPCon電池效率新的世界紀錄，這是天合光能第27次創造和刷新世界紀錄。

據天合光能副總裁陳奕峰介紹，現階段量產效率距離TOPCon電池的理論極限28.7%，還有一定的提升空間。未來主要要解決幾個方面問題，一是降低背面的Poly的厚度和復合，另外一個是把目前的TOPCon從單面的Poly變成雙面的Poly的器件結構，以及要做一些金屬化的降本跟提效，包括采用超細柵技術，這樣可以不斷逼近理論極限。

XBC產品利弊顯現：高效率但高成本

隆基綠能為何押注XBC產品？如鐘寶申所言，在中國企業進入BC技術之前，BC產品年產量不到1GW。但到了今年上半年，中國企業的BC產品出貨量已經接近12GW。中國企業極大地推動了BC技術的產業化，全激光的技術路線已經成為BC技術的主要方向。

光電轉換效率是光伏技術發展的主要指標，BC平臺技術具有明顯優勢。另一家BC頭部廠商愛旭股份公司人士對財聯社記者表示，目前公司N型ABC電池端量產效率超過27.2%，組件端量產效率已在TaiyangNews組件效率排行榜上蟬聯19個月第一名的位置，且已于今年批量交付24.6%效率的組件。

據愛旭透露，在今年6月的SNEC發布了“滿屏”ABC組件，目前正在進行相應的產能改造爬坡，后續將基于滿屏技術批量交付效率在24.8%～25.2%的ABC組件，持續保持效率領先優勢。

高效率意味著為客戶帶來的高收益。不過，由于設備投資和硅片、電池非硅、組件非硅成本等因素，XBC生產成本高于TOPCon。根據隆基綠能方面透露，新產品（Hi-MOX10）在中國市場的定價將高于競品0.1元/W，1MW初始投資將增加10萬元左右。

從銷售溢價角度，XBC溢價源于美學價值，從應用端看，為美學買單的主要為高端戶用市場。今年以來，已有國央企如“五大六小”發電集團等在招標中設置了BC獨立標段或是新技術混合標段。但相比于TOPCON產品而言，BC產品尚處于市場導入初期，以分布式小眾市場為主。有業內人士對財聯社記者稱，光伏電站本質上是投資收益性的產品，投資收益屬性非常強，發電量收益率由技術和場景等多因素決定。

業內分析認為，在N型技術路線中，TOPCon技術因其在轉換效率、壽命、可靠性以及與傳統PERC產線兼容性方面的優勢，已經占據了市場的主流地位。

今年7月25日，國資委與國家發改委印發《關于規范中央企業采購管理工作的指導意見》，文件要求，要以性能價格比最佳、全生命周期綜合成本最優為目標，優選供應商、承包商或服務商。

8月29日，光伏行業協會在“光伏電站建設招投標價格機制座談會”上倡議，聯合上下游企業進一步優化光伏電站建設招投標機制，如采用兩步制開標、采用合理均價作為靶心價、將產品與技術創新、產品質量可靠性、知識產權、自主可控等納入評分體系。

有組件企業人士對財聯社記者稱，政策吹風反映了國家對技術升級和產業高質量發展的引導方向，旨在破除過往招投標中過于低價導向的不良風氣，行業的競爭焦點逐漸從單純的價格戰轉向了性能和效率的競爭。