①下游空調企業排產預期充足，制冷劑供不應求格局或短期難改。②工信部進一步加大高性能智算供給，光模塊仍是AI建設中確定性最高板塊。③消費品以舊換新政策有望本周正式出臺，樂觀預期下家電廠商排產積極。