【今日導讀】

排產需求旺盛下，制冷劑市場緊缺程度或仍難緩解

工信部要求聚焦衛星互聯網領域

醫療AI正在構建診療新生態

超越KIMI！又一AI爆款應用出現

中科院大消息！解決固態電池行業瓶頸

六部門：支持內蒙古開展綠色電力交易試點

【主題詳情】

排產需求旺盛下，制冷劑市場緊缺程度或仍難緩解

行業媒體報道，制冷劑市場售后需求逐步恢復，等待醞釀新一輪的漲幅。展會同步期間，外貿市場水漲船高，也趨向走暖，回顧近日市場依舊受下游空調企業4-5月排產預期充足影響，R32短期供小于求，價格上漲過程中漲幅表現更為積極。4月主流制冷劑市場持續回暖，預計5月排產需求旺盛下，市場緊缺程度預計仍難以緩解，短期漲幅繼續。

據百川盈孚，空調廠商正迎來生產旺季，制冷劑需求增長顯著，訂單量增加，市場整體供應略顯緊張，市場普遍持有看漲預期。華金證券駱紅永表示，三代制冷劑開啟配額管理，各品種集中度較高，供給端約束有利于行業供需格局改善，帶動行業景氣回升和企業盈利修復。需求旺季來臨，價格漲勢有望持續。

上市公司中，三美股份是業務較為純粹的國內制冷劑頭部企業，聚焦二代和三代制冷劑。2024年三代制冷劑配額正式核發，公司在主流品種R32、R125、R134a、R143a上獲取配額量分別為2.78、3.15、5.15、0.63萬噸，占全國配額核發量的比例為11.6%、19.0%、23.9%、13.8%，主流品種總配額占比達16%，位于全國第二。巨化股份三代制冷劑R32/R134A/R125A/R143A生產配額分別為8.35/6.06/5.00/2.07萬噸，收購飛源后配額占比將達到37.4%，為行業配額龍頭。東陽光三代制冷劑獲得配額約4.8萬噸，此外公司計劃通過跨品種轉換、同品種轉讓、合作交易和購買等方式進一步增加配額額度，完成后預計擁有配額共計5.5萬噸，處于國內第一梯隊。

工信部要求聚焦衛星互聯網領域

據工信微報消息，4月10日，工業和信息化部黨組書記、部長金壯龍到國家無線電監測中心調研。金壯龍強調，要加強重大問題研究，聚焦全球頻譜資源管理、5G/6G、衛星互聯網等重點領域，加強態勢分析研判，提升決策支撐能力，加快特色智庫和專業性智庫建設。

國投證券認為，目前國內消費電子端的衛星通信功能主要由高軌衛星完成，布局已相對成熟，低軌衛星互聯網建設趨勢明確，近期在火箭發射端及衛星通信技術試驗端均有明顯進展，整體布局進程順利。建議持續關注星上載荷、仿真測量、衛星應用三大主線。

公司方面，萬通發展控股子公司知融科技專注微波毫米波芯片和寬帶衛星通信相控陣天線整體解決方案的研發和銷售，致力于為新一代平板陣列天線系統、毫米波通信系統提供高性能的芯片級解決方案，主要面向衛星互聯網、5G毫米波基站以及國產化微波射頻芯片三個市場方向。中科星圖和華為依托GEOVIS數字地球和昇騰AI基礎軟硬件、華為云基礎設施，合作共建“天臨空地”一體化遙感智能開源生態。公司旗下子公司與長光衛星簽署戰略合作框架協議，共同著眼于推動遙感衛星應用事業實現跨越式發展。

醫療AI正在構建診療新生態

美國國立衛生研究院研究人員將人工智能（AI）應用于一項能生成眼睛細胞高分辨率圖像的技術中。新技術使視網膜成像速度提高100倍，圖像對比度提高3.5倍。這一進展將為研究人員評估老年性黃斑變性和其他視網膜疾病提供更佳工具。

近年來，隨著計算機數據分析能力的提升、新算法研究的深入以及互聯網大數據平臺的普及，人工智能（AI）迅速發展，成為醫療領域輔助診斷的前沿研究熱點。醫療AI正在構建診療新生態，從AI+設備、AI+臨床全流程、AI+關鍵臨床決策、AI+全生命周期健康管理多管齊下，從醫療需求出發結合AI促進應用端精準落地。信達證券認為，AI醫療發展仍處于早期階段，市場空間廣闊。

上市公司中，安必平一直在推動病理科標準化、自動化、數字化、智能化的“四化”建設，AI診斷作為智能化的一環，目前已經有宮頸細胞學AI成熟產品落地。朗瑪信息研發的“39AI全科醫生”產品應用方向為醫學問答、健康咨詢及輔助醫生進行臨床診斷，適用范圍包含大眾用戶和醫生用戶，其中大眾用戶包含老年群體。利德曼參股投資的聯合醫學已推出全自動熒光染色智能分析系統（Gis3000系列），可以提供婦科炎癥智能形態學全景解決方案，全流程自動化結合人工智能AI技術可對陰道細胞及微生物進行自動涂片、自動染色、自動烘干、自動聚焦、自動掃描、標記篩選及輸出報告功能，為臨床提供輔助診斷。

超越KIMI！又一AI爆款應用出現

據媒體報道，AI產品榜3月份數據顯示，又一匹黑馬出現：秘塔AI搜索，短短不到一個月的時間，已經總榜第三，增速榜超越kimi拿下第一。據悉，秘塔AI搜索是國內AI公司秘塔科技在今年年初推出的新產品，公司由前獵豹移動首席科學家閔可銳在2018年4月創立。秘塔的回答展示有三大特點：其一，結果以結構化呈現，從大綱能一眼看出文字結果的脈絡、細節，利于快速獲得準確信息。其二，回答關聯信息多，有知識衍生，并能統計/篩選。其三，匯總相關性強的鏈接供瀏覽。

廣發證券表示，AI模型及應用發展迅速，海外應用在多個領域實現突破，模型能力逐步增強，后續建議關注應用與模型結合產生的C端突破。細分場景上，文本、圖片、音樂均有應用爆款機會，建議積極關注具備AI模型能力和應用場景的公司。

公司方面，浙文互聯是秘塔科技官網確認的合作伙伴，公司在創新業務方面搭建了圖片及場景等多模態的AIGC數字工具矩陣，完成了虛擬人、虛擬空間、虛擬物等元宇宙創新業務基建，推出AIGC繪畫工具“米畫”、元宇宙場景生成工具“數字戰士”等工具應用。昆侖萬維的「天工3.0」作為全球首個多模態“超級模型”，采用4千億級參數MoE混合專家模型，集成了自然語言處理、計算機視覺、多模態、AI搜索、AI智能體、AI音樂等多項尖端技術，并實現四大核心能力的顯著升級。

中科院大消息！解決固態電池行業瓶頸

據中科院青島能源所消息，該研究所先進儲能材料與技術研究組在硫化物電解質研究取得新進展，解決了硫化物全固態電池疊層工藝的行業痛點及瓶頸問題，打通了硫化物全固態電池的大型車載電池制作工藝的最后一道難關，在硫化物軟包電池疊片技術上取得關鍵性突破。目前，研究團隊正在進行20Ah硫化物全固態電池成型生產線落地籌備工作，并與上下游產業方合作，加速技術的研發和驗證過程，力爭2026年率先實現硫化物全固態電池批量化生產。

固態電池按照電解質材料分類，可以分為聚合物、氧化物、硫化物三種體系的電解質。相比其他兩類材質的固態電池，硫化物固態電池離子電導率比較高，已接近電解液電導率水平。中信建投指出，固態電池若能性能和成本進展顯著，那么其市場空間會擴大，并成為鋰電池的關鍵技術路線。至2025年，全球各類固態電池市場空間或達幾十到上百GWh、千億元規模。

上市公司中，當升科技已系統布局氧化物、硫化物、聚合物等主流固態鋰電正極材料及電解質技術路線，相關固態鋰電產品已成功導入輝能、清陶、衛藍新能源、贛鋒鋰電等固態電池客戶，并實現批量銷售。藍海華騰投資的高能時代硫化物全固態鋰電池研發進展順利，目前已經完成20Ah級全固態電芯A樣開發，同時公司正在搭建中試線，預計2024年底可以實現5Ah以內小電芯量產。

六部門：支持內蒙古開展綠色電力交易試點

《關于支持內蒙古綠色低碳高質量發展若干政策措施的通知》提出，創新能源綠色低碳發展體制機制。支持內蒙古因地制宜探索有利于新能源高水平開發利用的差別化政策。支持煤電企業和新能源企業實質性聯營，落實煤電容量電價機制相關要求，促進煤電企業可持續健康發展。創新可再生能源高比例消納利用模式，有序推進高耗能企業綠電替代。支持內蒙古開展綠色電力交易試點，適時將內蒙古電力交易中心納入國家綠色電力證書交易平臺。推動完善內蒙古地區電力市場建設，以市場化方式促進新能源的健康發展和高效消納。

內蒙古先行，電價成本端支撐漸強，當前電力行業景氣度持續向好，容量電價、輔助服務市場等政策有力驅動電力行業價值重估。海通國際認為，電力龍頭估值長期低位區間，2024年盈利上行可期，預計今年股息率不少或可到6%以上，港股或可超10%，海外電力龍頭PE普遍在20倍左右，國內火電投資機會明顯。

上市公司中，湖南發展主營包括水力發電綜合開發經營，一季度預計盈利2300-2800萬元，同比增長499.5%-629.83%。豫能控股是河南省內唯一省級資本控股的電力上市公司，著重在清潔能源、換電站、電力管家、蒸汽梯級利用等方面布局，培育新的增長點。